股指期货方面，周二市场宽幅震荡，北证50、科创200等偏向小市值因子的方向领涨，前期弱势的科创板在日韩市场偏弱的环境下逆势走强，也体现出市场的韧性。尽管盘面继续缩量运行，但部分ETF继续放量，体现逆势布局资金持续入市，短期对市场情绪形成托举作用。另外，昨日红利风格表现弱势，我们认为体现资金近期正在调仓换股，由低beta方向切换至高beta方向，一定程度上表明资金认为继续下探的空间不大。操作层面，短期建议切换至IM多单，考虑到10月下旬仍有财报季等事件扰动，更倾向反复中逐步企稳反弹。
　　股指期权方面，昨日标的市场情绪有所分化，科技略有修复，前期较稳的大盘红利下跌，波动幅度整体有限。期权端流动性进一步回落，但成交额仍在百亿水平，预计隐波仍有一定回落空间。从情绪指标来看，发现多个品种偏度较低，短期有资金布局超跌反弹，但就中长期情绪而言，前一日提到的双创及500ETF持仓量PCR低位现象仍然维持，后续有待催化，暂以震荡看待。操作层面，短期可少量布局超跌反弹，但中期策略建议仍以备兑增厚为主。
　　国债期货方面，昨日全线收涨，长端品种涨幅显著。日内来看，TL主力合约全天走势强劲，高开后午前维持震荡上行态势，午后涨势进一步延续扩大，最终收盘上涨0.63%。周一，央行方面释放未来公开市场隔夜回购利率将成为核心政策利率的政策信号，隔夜逆回购与七天逆回购之间或存在明显利差，因此政策利率若“换锚”，对应资金利率水平或也整体有所下移，而这一预期或也促进市场做多情绪进一步升温。资金面方面，昨日银行间市场流动性保持宽松格局，DR001加权平均利率小幅下行后在1.26%附近平稳震荡。展望后续走势，央行接连出台的多项利多政策，叠加持续释放的流动性呵护信号，或对债市多头情绪形成支撑，不过考虑央行对长债关注度或再度上升，长端进一步走强可能也面临制约。
　　风险因子：1）美债利率上行；2）货币不及预期。