市场分析及交易策略
　　【市场回顾】
　　周四市场低位震荡，上证50指数跌0.42%，沪深300指数跌1.23%，中证500指数跌3.02%，中证1000指数跌3.28%，全市场成交额为16359亿元。
　　股指期货随现货表现，至收盘，主力合约IM2612跌3.46%，IC2612跌3.19%，IF2612跌1.49%，IH2612跌0.40%。各品种贴水略有扩大。IM、IC、IF和IH持仓分别增加41773、25174、26793和16315手，成交分别增加32.91%、40.81%、44.36%和42.36%。
　　【逻辑分析】
　　多空分歧加大。受外盘大跌，美国加息预期上升和美国大模型公司营业增长低于预期影响，A股大幅跳空低开，上证指数直接破前期低点，盘中一度击破3700点。但大跌之下承接增加，股票型ETF成交大增，放量近40%，显示了低位有资金抄底。至收盘上证指数出现十字星，沪深300、上证50、科创50指数虽然出现阳线，而中证500、中证1000仍是阴线下跌，各指数都处于下跌通道之中。后市仍应关注美国股科技股是否出现持续下跌，如是下跌初期将持续影响A股市场氛围。因此，短期股指仍将保持低位震荡，谨慎应对。
　　【基差分析】
　　股指期货贴水再度扩大，尾盘多空争夺加大，最后空头更胜一筹。但数据显示，各品种主力席位净持仓变化为净多头增加，净空头持仓占比小幅回升。而临近交割，持仓并未如惯例下降，反而因为市场震荡加大而大增，多空分歧之下，预计后市贴水将有扩大趋势。
　　【交易策略】
　　1.单边：震荡偏弱。
　　2.套利：多IM/IC2612合约+空ETF期现套利。
　　3.期权：观望。
　　风险提示：人工智能泡沫破灭，资金面逆转，经济复苏不及预期，地缘政治因素