截至9月24日当周，权益市场放量震荡回调，主要宽基指数分化较大，上证50周度下跌0.63%，中证2000周度上涨0.55%，市场呈现哑铃型结构。市场风险偏好后半周回落，能源价格逐步从回落转为震荡，地缘局势对于市场波动率的冲击影响扩大。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标8分，流动性指标8分，估值指标10分，市场情绪指标7分。期债方面，通胀指标8分，流动性指标8分，市场情绪指标7分。期限结构方面，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率均有不同程度，分红调整后分别为-5.32%、-5.70%、-9.76%、-9.92%，整体对冲成本有所扩大。
　　金融衍生品量化CTA策略较上周净值上升0.32%，主要收益来源为周二做多IC并平仓。长周期方面，社融不及预期，对于IC和IM有一定下降作用，期债小幅上升。短周期方面，美元指数对于市场流动性影响扩大，资金面权重上升，风险偏好下降，IC和IM短周期因子下降。持仓量方面，IC降幅较大，当前整体综合信号位于中性以下。期债方面，资金面边际收缩，尽管长周期动量维持中性以上，但更多来自于股债跷跷板的影响，短期由于止盈情绪影响边际下降，TL截面偏强，综合信号维持中性震荡。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储政策进一步超预期。3、地缘政治风险超预期