本日报关注美国宏观（含油气价格）、AI及半导体（含海外半导体涨跌）、燃气轮机、商业航天等相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，美联储9月加息25bp落地后，10年期与30年期美债收益率分别回落9.1bp、7.6bp至4.934%、5.288%，市场关注点转向年内是否仍将进一步收紧；美国签署针对俄罗斯和伊朗的制裁法案，Brent原油仍维持100美元/桶以上，欧亚天然气较2月底涨幅显著，美国天然气走势相对平缓。AI及半导体方面，OpenAI预计2026—2030年累计负自由现金流达2780亿美元，至2030年底算力和基础设施累计开支约8560亿美元；甲骨文新墨西哥州数据中心项目约180亿美元贷款承压；Anthropic与埃森哲计划未来五年各投入至少10亿美元建设嵌入式AI安全评估能力。燃气轮机方面，韩美正就得州恩西纳尔约223亿美元、6.3GW燃气联合循环项目进行最后阶段磋商，项目投资条件等细节仍待敲定；商业航天方面，NASA向SpaceX追加约9.5亿美元合同，新增3次国际空间站载人任务，要求在2030年前完成。
　　风险提示
　　美国通胀及货币政策表现不及预期。若美国通胀持续处于高位或就业市场韧性超预期，美联储货币政策及市场利率预期可能进一步波动，并对全球风险资产估值形成影响。
　　地缘局势缓和不及预期。若对俄伊制裁、能源供应及运输扰动持续，全球油气供给可能受到影响，并推动国际油气价格大幅波动。
　　AI资本开支及项目推进不及预期。若AI基础设施投资、融资环境及相关项目推进不及预期，相关产业链需求增长及企业业绩可能受到影响。