核心观点
　　宏观择时策略：2020年以来截至2026年9月18日，策略累计收益率为53.72%，年化夏普比率1.29，年化卡玛比率1.20，最新一周收益率0.30%。策略最新持仓（2026年8月31日调仓）：沪深300ETF（6.66%）、中证500ETF（8.34%）、国债ETF（39.63%）、公司债ETF（13.06%）、豆粕ETF（8.01%）、有色ETF（6.17%）、黄金ETF（13.13%）和货币ETF（5.00%），暂不配置标普500ETF。
　　风格轮动策略：2020年以来截至2026年9月18日，策略累计收益率为233.44%，年化夏普比率1.03，年化卡玛比率1.18，最新一周收益率6.56%。策略最新持仓（2026年9月18日调仓）：易方达上证科创板成长ETF（19.03%）、易方达国证成长100ETF（16.53%）、招商中证全指红利质量ETF（10.41%）、华夏创成长ETF（16.06%）、华泰柏瑞上证科创板200ETF（9.57%）、易方达中证科创创业50ETF（15.41%）和中金质量ETF（12.99%）。
　　动量择势策略：2020年以来截至2026年9月18日，策略累计收益率为162.72%，年化夏普比率0.79，年化卡玛比率0.56，最新一周收益率0.89%。策略最新持仓（2026年9月17日调仓）：国泰中证煤炭ETF（23.41%）、国泰中证油气产业ETF（22.62%）、富国中证稀土产业ETF（22.22%）、汇添富中证能源ETF（21.03%）和博时新能源汽车ETF（10.71%）。
　　资金流向策略：2020年以来截至2026年9月18日，策略累计收益率为51.03%，年化夏普比率0.40，年化卡玛比率0.21，最新一周收益率0.25%。策略最新持仓（2026年9月21日调仓）：银华中证内地地产主题ETF（30.00%）、富国中证细分机械设备产业ETF（30.00%）、易方达中证信息安全主题ETF（30.00%）和易方达中证电信主题ETF（10.00%）。
　　分位数回归策略：2020年以来截至2026年9月18日，策略累计收益率为190.16%，年化夏普比率0.91，年化卡玛比率0.61，最新一周收益率2.75%。策略最新持仓（2026年9月18日调仓）：华宝国证储能电池ETF（4.78%）、国泰上证5年期国债ETF（4.37%）、广发中证卫星产业ETF（4.78%）、富国中证军工龙头ETF（4.78%）、华泰柏瑞中证通用航空主题ETF（4.78%）和鹏华科创板半导体材料设备主题ETF（76.51%）。
　　期权基础策略：自2025年以来，6大宽基指数ETF在buywrite策略中表现最好的是科创50ETF期权，累计收益率22.31%；putprotection中表现最好的是创业板ETF期权，累计收益率27.01%；straddle策略中表现最好的是科创50ETF期权，累计收益率10.30%。
　　风险提示：报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受各种即时性政策影响易出现统计规律之外的走势，所以报告结论有可能无法正确预测市场发展，报告阅读者需审慎参考报告结论。基金历史收益不代表未来业绩表现，文中观点仅供参考，不构成投资建议。