2026年9月17日，华为全联接大会2026在上海启幕。在单芯片、系统级工程、Infra优化、生态能力上亮点频频，继续领航国产算力性能优化和工程化能力突破，并凭借软硬全栈自研和优化能力，夯实产品和生态壁垒，推动国产算力产业发展。
　　单芯：节奏提前，性能翻倍。1）研发进度方面，华为宣布昇腾960芯片研发进度超预期，960DT比原计划提前三个季度，2027年第一季度就绪；2）产品迭代方面，保持一年一代迭代路线，算力、内存、互联带宽均有较大提升，算力方面，960DTFP8/FP4算力提高至2P/4P，970 FP8/FP4算力3.6P/14P，980 FP8/FP4算力7.2P/28P；互联带宽970较960的2.2TB/s提升至4.4TB/s，980较970增长接近一倍。
　　系统级工程：再度明确超节点技术路线，960超节点首用NPO技术。1）选择必然性：目前模型参数量提升趋势明确，10万卡集群已成为训练十万亿级SOTA模型的标配，集群规模需求持续增长，4K超节点组成的10万卡集群相比由8卡服务器组成的10万卡集群MFU提升了2.75倍，超节点方案相较传统计算架构，算力利用率有显著改善。2）落地部署加速：超节点已经进入到接受规模部署检验的阶段，昇腾910C超节点已部署超1000套，昇腾950超节点也已规模商用。
　　昇腾960超节点：1）具体性能：可扩展至4096卡规模，约4倍提升，最大可提供8EFP8的算力，高达1PB的HBM容量；灵衢UnifiedBus+二层CLOS灵活组网，系统上限达到百万卡。2）发布时间：Atlas 860风冷版、960液冷版将分别于27Q2、27Q3推出。3）NPO光引擎Hi-ONE：业界首个量产，实现了单引擎7.2T的传输容量，且为唯一实现内置光源的NPO产品，昇腾960超节点用5500个Hi-ONE，替代原本需要的4.8万颗800G光模块，功耗降低超550千瓦，系统无故障运行时间提升一倍，系统可用度达到99.8%。
　　通算超节点：1）CPU需求提升：以工具为主的Agentic AI工作负载受到CPU上工具处理瓶颈的严重制约，通过增加CPU计算能力来缓解系统瓶颈。2）华为通算超节点方案升级：鲲鹏超节点最大支持4096节点，并形成高达256TB的统一内存池，优化十万级别沙箱场景和复杂向量检索场景（十万级别沙箱启动相比传统服务器方案提升30倍，且沙箱密度提升25%）。
　　Agentic AI超节点：由鲲鹏950、昇腾960超节点、OceanStor M900记忆存储及星河UBG交换机组成，实现多样算力协同与分级资源池化，主要针对Agentic AI场景。
　　软硬共建：对内统一协议，对外生态共建。集群内不同部件之间的互联与通信能力，已成为决定计算系统性能的关键。
　　互联协议：灵衢UnifiedBus统一互联，把多种互联协议统一为灵衢协议，来大幅度减少协议的转换开销。
　　Infra优化：Agent与长序列需要多层次KVCache架构，华为基于灵衢推出AI记忆存储OceanStor M900，直连华为L3.5层的PB级KVCache解决方案，只需要1次数据搬运，I/O时延和首token时延可降低超过50%；且实现超节点的NPU一跳直通到SSD，避免协议转换和CPU转发，访问时延由ms级降至60μs，缩短90%；并且提升SSD介质读写寿命16倍。
　　生态构建：持续完善与Deepseek等公司生态合作，CANN计算架构及算子库持续完善，CANN外部开发者首次超越内部开发者，占比61%，社区月活开发者突破5200名；已联合50多家客户、伙伴及高校打造26个行业算子库；服务器OS渗透加深，openEuler装机量已超过2000万套，成为中国服务器操作系统第一份额。
　　投资建议：1）华为超节点及服务器相关厂商，软通动力、神州数码、拓维信息等；2）其他国产算力厂商：寒武纪、海光信息、天数智芯、壁仞科技、沐曦股份、摩尔线程等；3）国产算力产业链：中芯国际、华虹宏力、高凯技术、北方华创等。
　　风险提示：技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险。