投资要点：
　　行业要闻
　　（1）国务院常务会议部署算力网建设，推进算电协同与算网融合发展；
　　（2）豆包大模型更新0915版本，Agent、多模态Coding能力升级；
　　（3）诺和诺德携手Anthropic，利用Claude加速新药研发。
　　公司公告
　　（1）浪潮信息：发布向特定对象发行A股股票预案；
　　（2）行云科技：发布关于增加公司及子公司2026年经营采购预计的公告。
　　行情回顾
　　9月10日至9月16日，沪深300下跌2.02%，申万计算机行业下跌2.16%，申万计算机三级子行业全部下跌（其他计算机设备-0.75%＞横向通用软件1.05%＞IT服务Ⅲ-1.81%＞安防设备-3.22%＞垂直应用软件-3.84%）。
　　本周策略
　　AI算力方面，国内头部国产大模型企业持续深化芯模协同开发，将国产算力芯片作为支撑模型推理的核心算力硬件底座。国内云厂商资本开支回暖，国产算力占投资比重有望逐渐提升，算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。近日国务院常务会议部署算力网建设并明确推进算电协同，在顶层政策持续赋能下，绿电直连、源网荷储等项目有望加快落地，推动算电协同发展逐步由政策驱动转向市场驱动。AI大模型方面，国产大模型持续迭代，相关模型在开发者聚合平台OpenRouter的Token调用量长期位居平台前列。国内头部大模型厂商正依托技术壁垒掌握定价权，通过价格调节优化算力利用率，扭转行业低价竞争态势。AI应用方面，AI办公有望成为继代码生成之后下一个Token消耗的确定性方向。近期腾讯、阿里、字节、DeepSeek等头部厂商相继推进AI智能体产品迭代与生态布局，AI应用端发展聚焦终端场景落地与生态壁垒搭建。近日诺和诺德与Anthropic达成AI药物研发合作，叠加海外头部药企持续加码，AI在医药垂类领域有望加速渗透。伴随AI应用端正式进入Agent规模化落地阶段，新增推理算力需求有望对上游AI算力基础设施形成持续拉动效应。
　　综上，我们维持计算机行业“中性”评级，维持三六零（601360）、虹软科技（688088）“增持”评级。
　　风险提示
　　宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；供应链波动加大的风险；AI技术迭代速度不及预期的风险；AI应用落地效果不及预期的风险。