【基本面跟踪】
　　9月15日，SMM中国境内“全国/单卡/短期/零售”样本中，H100-80G、A100-80G和A800-80G均持平；PRO6000-96G、RTX 5090-32G和RTX 4090-24G均持平。六项均为NVIDIA产品；“中国境内”按报价形成市场划分，不代表国产芯片。
　　【宏观及行业新闻】
　　1.中国市场驱动跟踪
　　（1）算力需求：中国电信研究院预计推理占比继续提升
　　中国电信研究院发布的《智能体时代AI基础设施发展研究报告（2026）》显示，我国年度Token消耗量预计由2026年的10亿亿增至2030年的3500亿亿以上，2029年推理算力市场占比或达80%。数据指向算力需求由训练向推理迁移。（资料来源：中国电信研究院）
　　（2）算力长单：行云科技在手长期框架订单升至160.04亿元
　　截至9月8日，行云科技在手5年期算力长期框架订单达到160.04亿元。公司核心长单采取“按月交付、按月回款、逐月确认收入”的运营模式，其中V、VB及VC客户的首批算力已于8月完成起租，并自当月起确认收入，算力订单正逐步由合同储备转化为实际业绩。（资料来源：东方财富网）
　　2.国际市场驱动跟踪
　　（1）北美算力扩容：加拿大贝尔规划建设1.2GW人工智能基础设施
　　9月14日，Bell Canada与萨斯喀彻温省政府签署非约束性谅解备忘录，计划在原有300MW项目基础上新增最多900MW，形成通往1.2GW算力容量的建设路径。相关资本投入预计超过500亿加元，包括数据中心、客户计算设备和配套发电设施，该项目仍处规划阶段。（资料来源：Bell Canada）
　　（2）先进制程扩产：台积电2纳米、3纳米产能据报继续提升
　　据insigtX报道，台积电2纳米月产能可能由2026年底约9万片增至2027年中约11万片，3纳米月产能由超过18万片增至约21万片。先进制程扩产有利于缓解AI芯片供给约束，但上述数字尚未获得台积电官方确认，实际增量仍取决于设备安装和良率爬坡。（资料来源：insigtX）
　　【趋势强度】
　　核心数据中心级强度：1；专业及消费级：-1。
　　注：趋势强度取值范围为【-1，1】区间整数。强弱程度分为如下：-1为偏空，0为空仓，1为偏多。