上半年营业收入同比增长75.5%，归母净利润同比增长163%。公司发布2026年半年度报告，上半年实现营业收入10.12亿元(YoY 75.50%)，主要由于公司持续打磨多元化产品矩阵，夯实优质客户合作基础，持续挖掘消费电子、汽车电子、光通信、AR、半导体等下游赛道的市场机会，实现业绩的快速增长；归母净利润2.72亿元(YoY 163.21%)，扣非归母净利润2.67亿元(YoY171.98%)，毛利率44.14%(YoY 8.16pct)。
　　第二季度营业收入同比增长74.7%，归母净利润同比增长146.2%。公司2Q26实现营业收入5.61亿元(YoY 74.68%，QoQ 24.31%)，归母净利润1.43亿元(YoY 146.52%，QoQ 10.01%)，扣非归母净利润1.41亿元(YoY 145.90%，QoQ11.44%)，毛利率42.23%(YoY 5.27pct，QoQ -4.28pct)。
　　微棱镜需求持续旺盛，复合棱镜导入量产。公司光学棱镜产品主要分为微棱镜、成像棱镜、大尺寸映像棱镜、复合棱镜等。随着影像功能创新升级作为智能手机差异化竞争的主赛道，潜望式长焦、玻塑混合镜头、大底传感器持续渗透，多重反射微棱镜与复合棱镜在市场中的渗透率将日趋提高。公司持续受益于消费电子领域较为旺盛的微棱镜产品需求，并推动新型复合棱镜产品导入量产，形成了较大的业绩增量。
　　光通信需求强力驱动，产能扩张匹配下游增长。公司光学透镜产品主要分为非球面透镜、球面透镜、微透镜。随着全球云厂商资本开支向AI基础设施大幅倾斜，高速数据传输需求为光通信带来发展机遇，持续拉动上游光学器件需求，微透镜阵列、光纤阵列、耦合器件等精密光学元件迎来新的增长窗口。公司受益于下游光通信需求高速增长的强力驱动，持续性的产能扩张计划充分匹配了下游多领域应用的需求，业务规模继续保持了快速增长。
　　AR应用落地节奏加快，玻璃晶圆规模化收入形成。公司光学晶圆产品主要分为玻璃晶圆、晶体类晶圆。核心光学元件作为AR整机价值量占比较高的环节，有望率先受益于AR产业扩容进程。公司受益于AR应用落地节奏加快、量产机型对上游光学晶圆需求增加，同时公司开发的晶体类晶圆随着送样验证规模进一步提升、形成规模化收入，业务发展开始加速。
　　投资建议：维持“优于大市”评级。我们看好光通信、手持影像设备、AR眼镜等新兴领域对公司光学产品的需求扩张，预计2026-2028年营业收入22.99/30.22/41.11亿元(无调整)，归母净利润6.62/9.21/12.78亿元(无调整)，当前股价对应PE分别为39.3/28.3/20.4，维持“优于大市”评级。
　　风险提示：下游需求不及预期；新品进展不及预期；市场竞争的风险等。