证监会就《私募投资基金募集监督管理办法》公开征求意见，私募募集端监管进一步完善。9月4日，中国证监会就《私募投资基金募集监督管理办法》公开征求意见。《募集办法》共七章四十五条，主要内容包括：一是明确“卖者尽责、买者自负”的基本原则，明确募集方式，细化禁止性行为规范。二是完善合格投资者资产规模、收入水平和投资经历等认定标准，强化穿透监管要求。三是明确资金募集过程、募集文件和监管要求，压实私募投资基金管理人、私募投资基金销售机构适当性管理义务与风险揭示义务。四是完善保障募集资金安全机制，明确对募集结算专用账户、募集结算资金监督机构等的要求，加强对私募投资基金管理人内控制度建设要求。五是明确监督管理和法律责任。
　　本次征求意见进一步补齐了私募基金募集环节的行政监管规则，细化了合格投资者标准、穿透核查、适当性管理及风险揭示要求，有助于减少代持、拼单以及投资者与产品风险不匹配等问题。对于主要基金财产投向单一标的、境外资产、场外衍生品等特殊情形的私募基金，新规进一步提高了自然人投资者的投资经历及资产要求，相关产品募集门槛及适当性管理要求有所提升。整体来看，新规有望强化私募基金全生命周期监管，有利于行业长期规范化发展。
　　主动权益基金：短期小盘价值风格进一步占优，中长期医药与TMT主线仍较突出。本周主动权益基金收益排名较此前继续发生变化，近1周业绩领先产品覆盖消费、TMT及制造等多个方向，东财卓越成长A、国联品牌优选A、国泰产业智选A和银华农业产业A周内分别上涨8.33%、8.17%、6.78%和6.75%。从风格标签来看，周度TOP10基金全部呈现小市值特征，短期小盘价值风格明显占优。市场层面，8月31日至9月4日A股主要成长指数明显调整，创业板指、科创50分别下跌4.03%和5.10%，传媒、农林牧渔、商贸零售等板块表现相对较好，市场风格呈现较为明显的再平衡特征。
　　固收+基金：短期制造与均衡方向表现靠前，小市值特征较为突出。本周业绩领先的固收+产品多数取得1%左右收益，其中招商稳旺A以2.11%的周收益明显居前，东方红恒悦精选A、招商享诚增强A、招商安华A和东方红锦惠甄选18个月持有A周收益均超过1.1%。从已识别的权益风格来看，周度TOP10主要集中于制造和均衡方向，小市值产品占据多数，成长风格则相对分散。
　　增强指数型基金：近期500指增超额收益略占优，300指增表现更为稳健，1000指增中期超额弹性较强。近20日来看，500增强基金超额收益中位数为1.10%，略高于300增强和1000增强的1.05%和0.79%；但300增强胜率达到75%，高于500增强和1000增强的65%，同时超额最大回撤仅-0.17%，显示其近期超额获取的稳定性相对更好。拉长至近60日，三类指增基金均保持正超额，其中1000增强超额收益中位数达到3.51%，高于300增强和500增强的3.06%和2.98%；300增强近60日胜率最高，为68.33%，且超额最大回撤仅-0.50%，而500增强最大回撤达到-2.00%。整体来看，近期不同宽基指增的超额收益差距不大，但300增强在胜率及回撤控制方面仍占优势，1000增强则体现出更强的中期超额收益弹性。
　　风险提示：本报告所涉及的基金历史业绩、超额收益及排名仅代表特定统计区间的历史表现，不预示未来收益；基金行业、规模及成长风格标签基于历史持仓及模型测算结果，可能存在一定的模型误差，并可能因基金持仓调整而发生变化。