纽威股份是国内工业阀门龙头，主营工业阀门研发、生产和销售，服务油气化工、长输管线、火电核电、海工船舶、水处理及新能源等工况。公司制造端兼顾定制与标准产品批量生产，销售端实行多层次全球营销。2026年上半年公司实现营收38.97亿元，同比增长14.47%；归母净利润7.33亿元，同比增长15.20%；扣非归母净利润7.21亿元，同比增长17.11%，销售增长与规模效应带动业绩兑现。
　　优秀的产品与制造体系是公司承接复杂工况项目的基础。公司覆盖球阀、蝶阀、闸阀、截止阀、止回阀、核电阀、安全阀、井口装置、水下阀、调节阀及旋塞阀等十一大阀种，规格型号超10万种；流程覆盖铸锻造、机加工、装配、检测和油漆，依托完整产业链制造能力、行业资质和全球化营销服务体系，推进高端特种阀门研发、工艺升级及质量体系优化。
　　公司正推进产品高端化发展，拓宽自身能力边界。公司最大口径NPS36、压力等级900LB的上装式超低温球阀，已形成大口径高压超低温产品研发制造储备；大口径上装硬密封球阀通过高压气循环测试和客户现场验收，NPS80寸轴流式止回阀完成自主研发；高压大口径V型球阀已批量交付并通过全球行业领先客户验收，正式用于大型海水淡化项目核心管路。核电方面，公司华龙一号核一级截止止回阀完成样机研制并通过全部型式鉴定；ADS核一级泄压阀仅完成原理和方案设计，正处工程样机验证阶段。
　　高端化与全球化协同推进，打开传统能源之外的增量空间。公司以深海、核电及水处理等复杂工况为突破口，适配2000米水深的液动驱动器首批产品已完成验收交付；高端阀门沿研发储备、样机鉴定、客户验收到批量交付逐步兑现，产品能力向多场景覆盖延伸。依托海外营销渠道和本地化服务网络，公司有望将制造优势转化为更广的客户触达与全生命周期服务能力，推动新能源、低碳装备、高端核电、海工造船及水处理业务成为新的增长支点。
　　盈利预测与估值：预计公司2026-2028年分别实现营业收入91.2/106.0/119.0亿元；归母净利润19.0/22.8/26.4亿元，对应当前19.1/15.9/13.8x PE，首次覆盖，给予“推荐”评级。
　　风险提示：关税波动风险，汇率波动风险，供业阀门市场竞争加剧风险。