【重要资讯】
　　1、英伟达第一次提前一整年给出收入指引，2028财年营收增长70%，市场原本的一致预期只有45%上下。黄仁勋补了后半句，没有供应限制，这个数字会高得多。需求的天花板看不见，收入的天花板由产能决定。
　　2、黄仁勋：在Hopper时代，我们每吉瓦（GW）数据中心的营收机会大约是180亿美元；到了Grace Blackwell，大概是250亿美元；而对于Vera Rubin，这个数字大约是400亿美元。
　　3、黄仁勋：人工智能已经真正进入实用阶段。AI智能体需要消耗海量算力——大型语言模型因日益强大而规模越来越大，这些智能体要进行推理和规划、多轮工具调用。完成一项任务，智能体所需的算力相当于人类使用量的15到100倍。
　　4、黄仁勋：算力需求将进一步提速。以住绝大多数AI是由人主动触发的。我相信上个月已经出现了转折点——大多数AI现在已经是智能体驱动的。而在不远的未来，每家公司都将拥有大量的智能体。
　　5、智谱神秘模型Ox Alpha正式揭面，以国产芯片全量承载50万亿token推理流量震动AI硬件圈，使用量已超DeepSeek两倍。模型性能比肩Claude Opus 4.8，定价却仅为其1/40，精准狙击竞争对手涨价后的市场缺口，带动股价盘中涨超9%。
　　6、英伟达以129亿美元收购开源AI平台Hugging Face，约为其年化收入的80倍估值。此举旨在掌控开源生态核心节点，对冲OpenAI等闭源巨头自研芯片的威胁，并为云业务提供新入口。AI"中间层"基础设施正成为大公司战略抢购的核心标的。
　　7、软银正与OpenAI支持的人形机器人公司1XTechnologies洽谈收购多数股权，估值约60亿美元。1X去年曾寻求以100亿美元估值融资10亿美元，但募资不足目标一半；软银CEO孙正义将“物理AI”定为软银下一个战略前沿。
　　8、韩国央行周四宣布将基准利率上调25个基点至3%，为连续第二次加息，以应对强劲经济增长与持续高通胀压力。央行同时大幅上调2026年GDP增长预期至3.3%。央行并点名首尔房价连涨、居民债务扩张等金融稳定风险。
　　【全球经济逻辑】
　　英伟达第一次提前一整年给出收入指引，2028财年营收增长70%，市场原本的一致预期只有45%上下。没有供应限制，这个数字会高得多。需求的天花板看不见，收入的天花板由产能决定。SemiAnalysis创始人表示，由于AI数据中心回报率极高，大量资本会涌入，推高整体融资成本，形成对政府、企业和消费者的“挤出效应”。英伟达首次公布Vera Rubin NVL72片上实测数据，搭配DeepSeek-V4-Pro跑Agent编码任务，较GB300每兆瓦吞吐量最高飙升30倍，Token成本暴降35倍。至今年上半年末，韩国主要半导体设备企业的订单积压量预计比去年年底翻了一番。阿里云表示，当前Capex投资回收期将从3年缩短至2.5年甚至2年。摩根大通称，继宣布40万亿韩元（290亿美元）股票回购计划后，SK海力士到2027年可能再向股东回报至少1300亿美元。英伟达正式与华尔街多家顶级金融机构达成协议，筹集5000亿美元巨额资金，帮助其客户为购买算力提供融资。马斯克他表示，存储供给每年增长约20%，但需求增速高达200%甚至更高，需求增速远超供给，价格上涨是经济学基本规律。三星、美光、SK海力士的DRAM及HBM 2027年全年产能已全数分配完毕，NANDFlash产能亦基本预售一空。亚马逊CEO认为，实验室算力狂飙只是前奏，AI真正庞大的需求，来自数百万企业尚未全面启动的生产工作负载。微软首席执行官表示，Azure需求持续超越可用容量，微软在基础设施建设上大幅踩下油门。SK集团会长指出，2027年整体存储需求增幅达50%~60%，而供给端几乎无实质性扩产计划，供需缺口将持续扩大，全球供应争夺达“恐慌”级。
　　科技公司大规模举债进行算力资本支出，推升了美国长债收益率。
　　美国公司在OpenRouter上通过中国AI模型处理的Token比例达到了创纪录的约58%。
　　美财政部上调单次回购长债的额度，可能会超过40亿美元。
　　由于美国连续的错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。