公司研究
　　【基化】黄磷等业务毛利率大幅提升，全力推进磷矿建设完善产业链——云图控股（002539.SZ）2026年半年度报告点评(买入)
　　2026年上半年，公司实现营收117.15亿元，同比增长2.76%；实现归母净利润7.08亿元，同比增长38.61%。考虑到公司黄磷等业务毛利率的显著增加，我们上调公司盈利预测。预计2026-2028年公司归母净利润分别为14.33/16.51/18.37亿元（前值分别为12.32/14.26/16.62亿元），维持“买入”评级。
　　【基化】钾盐锂盐量价齐升，26H1业绩大幅增长——盐湖股份（000792.SZ）2026年半年度报告点评(买入)
　　2026年上半年，公司实现营收130.52亿元，同比增长79.88%；实现归母净利润61.69亿元，同比增长137.88%。公司业绩符合预期，我们维持公司2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测。预计2026-2028年公司归母净利润分别为124、148、167亿元，维持“买入”评级。
　　【基化】传统业务筑底企稳，锂电溶剂产能扩容驱动业绩增长——奥克股份（300082.SZ）2026年半年报点评(买入)
　　考虑到传统聚醚单体主业企稳筑底，锂电溶剂业务盈利显著提升，我们上调公司2026-2027年的盈利预测，新增2028年的盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.34（上调237%）/1.53（上调209%）/1.75亿元，折合EPS分别为0.20/0.23/0.26元。维持公司“买入”评级。风险提示：原料价格波动风险，下游需求不及预期，产能建设进度不及预期风险。
　　【基化】半导体材料快速增长，新品导入及产能建设进展顺利——鼎龙股份（300054.SZ）2026年半年度报告点评(买入)
　　2026年上半年，公司实现营收19.25亿元，同比增长11.15%；实现归母净利润5.29亿元，同比增长70.21%。2026H1，公司半导体板块实现营收12.62亿元，同比增长33.9%，业务毛利率同比提升3.3pct至71.9%。预计2026-2028年公司归母净利润分别为11.00、14.15、17.69亿元，维持“买入”评级。
　　【基化】光引发剂盈利能力改善，关注光敏剂及光刻胶放量进展——久日新材（688199.SH）2026年半年度报告点评(增持)
　　2026年上半年，公司实现营收8.67亿元，同比增长21.58%；实现归母净利润4341万元，同比扭亏为盈。2026H1，公司光引发剂盈利能力改善，但资产减值等拖累当期业绩。预计2026-2028年公司归母净利润分别为0.78/1.36/1.85亿元，维持“增持”评级。