镍观点：
　　20日沪镍冲高后回落，日线收长上影，主力2609上涨0.9%报收于129190元/吨，总持仓减少2.3万余手至31.27万手，现货升贴水方面，金川报1550元/吨，较上一交易日持平，国内主流品牌电积镍区间为0-500元/吨。消息面上，印尼总统宣布战略矿产和商品交易所将于明年运营，目的就是想改变印尼镍产品海外计价的模式，供应侧博弈不断，但全球纯镍库存仍保持增长趋势，高库存压制下镍价难有亮眼表现。需求端上，不锈钢终端维持刚需采购，主动大规模补库意愿有限；硫酸镍以长单交付为主，新增订单增量不足，原生镍过剩趋势延续。日内受宏观氛围偏弱影响小幅走弱，短期虽有承压，但下方在成本支撑下亦限制跌幅，预计将围绕13万宽幅震荡为主。