固收+产品业绩跟踪。截至2026年08月14日，全市场固收+基金规模29842.61亿元，产品数量1205只，其中135只上周净值创历史新高。上周（20260810-20260814，下同）共新发8只产品，各类型基金业绩中位数表现分化：混合债券型一级（-0.01%）、二级（-0.03%）、偏债混合型（-0.02%）、灵活配置型（0.04%）、债券型FOF（0.02%）及混合型FOF（0.06%）。按风险等级划分，保守型、稳健型、激进型基金中位数收益分别为0.03%、-0.02%、-0.06%。
　　大类资产配置和行业ETF轮动策略跟踪。1）大类资产择时观点。2026Q3逆周期配置模型给出的宏观环境预测结果为Inflation，截至8月14日，沪深300指数、中债国债总财富指数、上金所AU9999合约8月收益率分别为-6.30%、0.88%和8.05%。2）行业ETF轮动观点。2026年8月，行业ETF轮动策略建议关注的行业ETF为：国泰中证全指通信设备ETF，国泰中证畜牧养殖ETF，国泰中证全指证券公司ETF。组合上周收益1.55%，相对Wind全A指数超额收益1.28%。本月（2026.08，截至8月14日）收益5.37%，相对Wind全A指数超额收益-0.28%。
　　绝对收益策略表现跟踪。1）股债混合策略表现。宏观择时驱动的股债20/80再平衡策略上周收益0.05%（YTD 1.23%），股债风险平价策略上周收益0.11%（YTD 2.15%）；两者叠加行业ETF轮动的增强策略上周收益分别为0.27%（YTD1.13%）和0.15%（YTD2.32%）；股债黄金风险平价类组合上周收益0.14%（YTD2.82%）。2）量化固收+策略表现。股债20/80组合中，小盘价值风格表现最为突出，年内收益率3.18%，PB盈利、高股息、小盘成长分别为-1.09%、1.30%、2.48%；当调整为股债10/90配置时，各策略收益均出现回落。叠加择时策略后，基于宏观动量模型的小盘价值组合累计收益4.31%，基于逆周期配置的PB盈利搭配小盘价值组合年内收益为2.55%。
　　风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险