上周各大类资产表现：上周（2026-08-10到2026-08-14）各大类资产表现如下：南华商品综合指数、中证1000、SHFE黄金、标普500、国债总财富指数和企业债总财富指数分录涨幅1.59%、1.18%、0.68%、0.32%、0.18%和0.06%；中证转债、恒生指数和沪深300分录跌幅2.43%、2.22%和0.61%。
　　上周BL策略表现：上周（2026-08-10到2026-08-14）国内资产BL模型1上周收益为-0.05%，8月份收益为0.01%，2026年以来已实现收益-0.47%；国内资产BL模型2上周收益为-0.03%，8月份收益为0.05%，2026年以来已实现收益1.62%；国内资产风险平价模型上周收益为0.06%，8月份收益为0.2%，2026年以来已实现收益2.31%；基于宏观因子的资产配置模型上周收益为0.09%，8月份收益为0.5%，2026年以来已实现收益2.31%；全球资产BL模型1上周收益为0.04%，8月份收益为0.19%，2026年以来已实现收益3.38%；全球资产BL模型2上周收益为-0.01%，8月份收益为0.1%，2026年以来已实现收益2.54%；全球资产风险平价模型上周收益为0.06%，8月份收益为0.2%，2026年以来已实现收益2.15%。
　　上周风险平价及宏观因子策略表现：国内资产风险平价模型上周收益为0.06%，8月份收益为0.2%，2026年以来已实现收益2.31%，年化波动为0.94%，最大回撤为0.5%；全球资产风险平价模型上周收益为0.06%，8月份收益为0.2%，2026年以来已实现收益2.15%，年化波动为0.79%，最大回撤为0.39%。基于宏观因子的资产配置模型上周收益为0.09%，8月份收益为0.5%，2026年以来已实现收益2.31%，年化波动为2.01%，最大回撤为1.13%。
　　上周配置策略点评：上周市场呈现明显的结构性分化特征。策略表现方面，风险平价与宏观因子模型凭借多资产分散化配置优势，上周均录得正收益，年内累计收益达2.31%，波动控制良好。全球资产BL模型1受益于海外权益及商品敞口，年内收益3.38%，领跑各策略。国内BL模型受转债及大盘权重拖累，表现相对承压。整体而言，当前结构性行情延续，分散化配置策略在有效控制组合波动的同时，较好地捕捉了商品与小盘资产的阶段性配置机会。建议关注多资产分散配置策略在震荡市中的防御价值。
　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。