资讯：近日，牧原、温氏、新希望等24家上市猪企发布2026年7月生猪销售情况，24家上市猪企7月合计生猪销量约为1694万头，环比增长2.8%，同比增长8.5%；排名前三的依旧是牧原、温氏和新希望，合计销量约为1063万头，占24家上市猪企总销量的62.7%，比上个月增加1.7%，也是今年以来占比最高的一个月。
　　盘面：截至8月17日，2609收盘11705元/吨，主力2611收盘12400元/吨，2701收盘12755元/吨，2703收盘12440元/吨。
　　供给：截至8月17日，河南猪价11.23元/公斤，广东11.85元/公斤，辽宁10.75/公斤，山东11.34元/公斤，四川11.23元/公斤。本轮反弹的核心动力源于大猪阶段性供给收缩。当前标肥价差持续走扩。大猪偏紧格局自端午节后逐步显现，预计该态势延续至年底，对大猪价格形成持续支撑。但标猪供给仍显充裕，规模企业出栏节奏稳定，供给压力未见实质性缓解，构成压制上行的重要阻力。
　　需求：鲜销率环比回升，主要受立秋后气温回落、终端消费略有改善带动，鲜品走货较前期有所加快。冻品库容率为本月首次下滑，表明屠宰企业近期开始主动出库存，出货意愿有所增强。
　　库存与结构：官方数据显示，2026年6月末全国能繁母猪存栏数据为3780万头，相比前期高点4080万头累计去化7.35%。此外，样本企业仔猪出生量6月末数据为577.02万头，连续四个月下降，中长期来看，生猪供应峰值大概率出现在9-10月。
　　结论：谨慎观望，中长期的供应峰值或将在9-10月
　　操作建议：观望为主
　　风险提示：猪瘟导致加速去化