【豆一】
　　本周东北及华北大部气温正常或偏高、降水减少，利于前期降水偏多地区排涝散墙，整体对新作生长有利。政策端上周国产大豆竞价拍卖数量较大且成交火热，短期增加了市场供应，对价格形成一定压制。8月前半月受新作减产预期推动，国产大豆价格走高，本周冲高回落，波动加大，预计短期上涨行情暂告一段落。后续重点跟踪新作实际产量兑现情况，以及下游需求恢复对价格的承接力度。
　　【大豆&豆粕】
　　国内进口大豆到港量大，国家粮油信息中心预计8月进口大豆到港量仍在1000万吨以上，叠加进口大豆储备拍卖，近期进行了3次进口大豆拍卖，共拍卖约150万吨，成交率逐步增高，短期大豆供给充足。库存上，国内油厂豆粕库存继续累库。USDA报告后，综合来看有短期利空出尽风险。持续关注美国农业天气与美豆生长情况，未来美豆在天气未发生重大变化的情况下，美豆/豆粕或将继续震荡运行。
　　【豆油&棕榈油】
　　国内豆棕油库存高企、产地马来棕榈油库存创历史新高，现实供应压力构成上方压制。能源端、生柴政策以及厄尔尼诺可能引发的棕榈油减产预期，为油脂市场提供下方支撑。从当前天气表现看，3月以来马来和印尼大部分棕榈油主产区降雨处于近三年偏低水平，但厄尔尼诺对产量的影响存在滞后性，后续仍需持续观察天气演变和时间发酵。整体来看，油脂市场处于“弱现实”与“潜在利多预期”的博弈阶段，需警惕宏观情绪、地缘政治反复以及现实供需疲弱带来的价格波动。