市场观察
　　本周（8.10-8.14）医药生物板块上涨1.92%（排名3/31），年初至今板块上涨1.60%（排名8/31），本周医药板块大幅上涨。
　　行业动态
　　国家医保局印发检验类医疗服务价格项目立项指南，规范整合形成783个项目。将现有项目整合为662个主项目、114个加收项和7个扩展项；各省将制定统一价格基准，具备权限的统筹地区可上下浮动确定实际执行价格。
　　AIDD带动实验验证需求增长，创新药上游产业链关注度提升。8月10日，A股CXO、试剂及耗材等板块集体走强。Twist FY3Q26实现收入1.184亿美元，同比增长23%；DNA合成和蛋白质解决方案收入5660万美元，同比增长39%；公司将FY2026收入指引上调至4.56—4.57亿美元。
　　公司动态
　　艾力斯（688578.SH）：引进潜在全球首创MUC16/NaPi2b双靶点ADC。获得AST12608/ARR-002在中国大陆及港澳台地区的独占许可；该产品5月7日获FDA批准开展临床，在OVCAR-3 PDX模型中的疗效优于单靶点ADC。
　　金斯瑞生物科技（01548.HK）：与Tamarind Bio打造AI研发一体化验证引擎。双方将AI分子设计平台与湿实验室能力整合，科研人员可直接提交AI生成序列，最快4天将数字序列转化为实验数据；2025年生命科学事业群收入5.22亿美元，同比增长14.8%。
　　甘李药业（603087.SH）：博凡格鲁肽欧洲授权潜在总额达7.26亿欧元。公司将获得6200万欧元首付款、潜在6.64亿欧元里程碑付款及最高达双位数的特许权使用费；博凡格鲁肽采用每两周一次给药，中美临床研究均达到主要终点。
　　英矽智能（3696.HK）：AI参与研究揭示NDRG1相关DNA修复机制。研究成果发表于《Science Signaling》；破坏NDRG1与VCP相互作用可阻断DNA修复蛋白招募，携带MLH1或PARP3突变的结直肠癌细胞对该通路抑制更为敏感。
　　翰宇药业（300199.SZ）：与三生蔓迪达成司美格鲁肽血糖控制适应症合作。本次合作包含1200万元首付款及最高1.45亿元销售里程碑等；叠加此前减重适应症合作，两项合作潜在总金额约4.525亿元。
　　羚锐制药（600285.SH）：2026H1业绩稳健增长。H1实现收入21.48亿元，同比增长2.32%；归母净利润4.95亿元，同比增长4.36%；扣非归母净利润4.65亿元，同比增长5.06%。
　　百普赛斯（301080.SZ）：与百林科达成AI蛋白配基开发战略合作。双方将围绕AI赋能的下一代亲和纯化配基及下游填料建立长期合作，共同打造“上游AI蛋白+下游亲和填料”的一体化解决方案。
　　建议关注
　　1） CXO：药明康德、康龙化成、药明生物、药明合联、凯莱英、普洛药业、益诺思、昭衍新药、金斯瑞生物科技；
　　2）创新药：康方生物、翰森制药、石药集团、科伦博泰生物、信达生物、三生制药、恒瑞医药、中国生物制药、百利天恒、艾力斯、君实生物、德琪医药、和铂医药、众生药业、乐普生物、华领医药；
　　3）医疗器械：海泰新光、华康洁净、奕瑞科技、威高血净、力诺药包、可孚医疗、爱康医疗、微创机器人；
　　4） AI制药：英矽智能、晶泰控股、剂泰科技、华兰股份、成都先导。
　　风险提示：1）医药负向政策超预期；2）行业增速不及预期；3）行业竞争加剧风险。