【行情复盘】
　　A股主要指数全线飘红，成长风格指数涨幅显著强于权重指数，全市场合计成交额约21672亿元，较上一交易日缩量1684亿元；个股层面上涨情绪旺盛，超4100只个股收涨，占全市场个股比例超过八成。CPO概念大幅反弹，板块内多股涨停，此前调整较多的头部个股集体反弹；半导体板块同步走强，存储产业链标的领涨；算力租赁、AI应用端也同步活跃。
　　【重要资讯】
　　1.国家发改委宏观经济研究院院长黄汉权提出，为应对可能的外部冲击和极端情况，需提前谋划加力储备政策，可考虑增发超长期特别国债、创新调整货币政策工具。
　　2.下半年将扩内需作为经济工作重中之重，要加快财政支出进度形成实物工作量，优化调整消费品以旧换新政策，推进消费税改革下划地方，探索新的收入分配体系缩小区域发展差距。
　　3.美伊谈判出现反复：巴基斯坦防长称美伊接近达成和平协议，伊朗方面明确表示只有满足自身条件才会重新开放霍尔木兹海峡，中东地缘局势仍存在不确定性。
　　4.CME集团计划10月5日推出两份算力期货合约，追踪H100和B200 GPU的租赁价格指数，目前仍待监管审批，AI相关衍生品市场进一步发展。
　　【市场逻辑】
　　行情层面：A股经过前一交易日的缩量调整后，今日受外围AI产业链业绩利好催化，叠加国内地产政策利好刺激，积压的做多情绪集中释放，推动指数探底回升，成长板块领涨验证了市场对高景气科技赛道的信心。
　　驱动因素：
　　外部催化：海外AI算力龙头企业业绩大超预期，验证了全球AI产业链的高景气逻辑，正向反馈快速传导至A股，带动前期调整较多的科技板块集体反弹；
　　内部利好：北京重磅楼市新政落地，提振市场对地产链的修复预期，带动地产板块批量涨停，激活了市场整体赚钱效应；资金层面：今日成交额较前一日继续缩量，说明当前市场仍处于分歧状态，投资者对后续行情仍持观望态度，整体未出现大规模进场信号。
　　【策略建议】
　　当前市场处于情绪修复阶段，但量能未有效放大，不确定性仍存，对于不同风险偏好的投资者可参考以下策略：
　　持有现货多头、担忧后续指数回调风险的稳健投资者，可买入平值看跌期权对冲现货组合的下行风险，锁定本轮反弹的收益。
　　认为科技成长行情将延续、不愿意大额资金建仓指数的进取投资者，可轻仓买入轻度实值看涨期权，博取弹性收益，严格控制仓位当前短期内即将公布美国CPI数据，海外不确定性较高，不建议投资者做裸卖空期权类的高风险策略。