利率债周报
　　上周债市围绕10年期国债收益率1.7%点位展开多空拉锯，整体呈现偏强震荡格局。上周（8月3日当周），周一10年期国债收益率一度下破1.7%，但因缺乏明确利好，市场止盈情绪升温，债市随即转入偏弱震荡。随后受资金利率中枢稳步下行，叠加市场传出央行下调3个月期买断式逆回购加权操作利率的消息，货币宽松预期边际升温，周二债市震荡走强，10年期国债收益率有效下破1.7%关键点位。下半周，市场缺乏新增驱动因素，多空力量趋于均衡，10年期国债收益率围绕1.7%点位窄幅博弈。全周看，上周债市偏强震荡，长债收益率延续下行。短债方面，月初资金面虽季节性转松，但央行同步加大公开市场净回笼力度，资金价格下行幅度相对有限，导致短债收益率承压上行，收益率曲线延续平坦化。
　　本周（8月10日当周）债市大概率将维持窄幅震荡。基本面上，7月CPI数据偏弱运行，显示通胀压力边际缓解，内需修复乏力仍将为债市提供底层支撑。但当前10年期国债收益率刚刚下破1.7%关口，下行趋势的持续性仍待验证，在市场多空因素相对均衡的情况下，本周债市大概率将维持窄幅震荡运行。不过，本周即将公布的7月金融数据或可能成为关键催化因素。若数据不及预期，叠加资金面维持宽松，长端利率仍有进一步下行空间，但受前期累积获利盘的止盈压力约束，下行幅度料将有限。