市场行情回顾：
　　上周5个交易日机械设备、电力设备、汽车指数涨跌幅分别为+9.71%、+4.24%和+1.02%，在31个申万一级行业中排名分别为第3、第12和第20位；同期沪深300涨跌幅为+2.32%。
　　行业观点：
　　1)光伏：政策端发力，光伏主链价格平稳。上周光伏硅料、硅片、电池片节价格普遍平稳。近期市场监管总局在江苏盐城召开光伏行业价格合规指导会，明确要求抵制恶性低价竞争，推动从"拼价格"向"拼质量"转变；另外《光伏行业成本核算模型通则》正式实施，评标委员会可依法否决明显低于成本的投标。目前终端电站对组件高价订单较为抵触，组件厂商与终端项目存在一定博弈。展望后市，近期政策发布相对较多，但行业仍处于供需失衡调整期，基本面反转拐点仍需观察。
　　2)储能：8月储能和动力电池需求向好。8月锂电池环节6家企业合计排产198.7GWh，同比+70%、环比+9%，储能需求持续向好与电动车出口快速增长。另外，8月3日，《新型电力系统建设“十五五”规划》正式发布，明确2030年新型储能装机达到3亿千瓦，较2025年底1.36亿千瓦的存量规模，未来五年扩容空间超120%，要求“十五五”期间新增8000万千瓦电网侧独立储能（4小时以上长时储能）。2026年全球储能新增装机量预计超过400GWh区间，将延续高增长态势，持续看好储能需求及相关标的。
　　3)中国工程机械出口额持续保持。据中国工程机械工业协会数据，2026年7月销售各类挖掘机19521台，同比增长13.9%。其中国内销量7608台，同比增长4.13%；出口11913台，同比增长21.2%。1-7月累计看，国内销量86633台，同比增长18.8%；出口85208台，同比增长31.7%。7月内销增速由于基数等原因放缓至个位数，但在国内更新周期向上，以及二手机出海也拉动内销增长；外销在旺盛需求及内资企业全球竞争力持续提升下，一直保持较快增长。汇兑损益对利润的不利影响在下半年将持续减弱，而内需及出口共振向上的行业趋势不变，建议继续关工程机械板块的投资机会。
　　4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。