本期微观交易温度计读数上升1个百分点至71%
　　热度上升较大的指标包括TL/T多空比、股债比价、货币松紧预期，分位值分别上升39、10、7个百分点，热度降幅较大的指标包括30/10Y国债换手率、基金-中小行买入量、配置盘力度，分位值分别下降22、16、10个百分点。当前拥挤度较高的指标包括长期国债成交占比、基金久期、基金超长债买入量、债基止盈压力、政策利差、不动产比价、消费品比价。
　　本期位于偏热区间的指标数量占比下降至50%
　　20个微观指标中，位于过热区间的指标数量下降至10个（占比50%）、位于中性区间的指标数量上升至7个（占比35%）、位于偏冷区间的指标数量下降至3个（占比15%）。其中指标所处区间发生变化的是，30/10Y国债换手率由过热区间降至中性区间，TL/T多空比则由偏冷区间升至中性区间。
　　仅机构行为分位均值下降
　　①交易类指标走势不一，30/10Y国债换手率分位值大幅下降22个百分点，TL/T多空比热度则上升39个百分点，带动交易热度均值上升2个百分点。②多数机构行为类指标热度变动均不大，不过其中配置盘力度、基金-中小行买入量热度分别下降10、16个百分点，带动机构行为分位均值下降2个百分点。③政策、市场利差分位值均上升2个百分点，利差分位均值上升2个百分点。④股债、商品比价分位值分别上升10、3个百分点，带动比价分位均值上升3个百分点。
　　超长端换手率下降
　　本期交易热度类指标中，位于过热区间的指标数量占比下降至17%、位于中性区间的指标数量占比上升至50%，位于偏冷区间的指标数量占比下降至33%。本期仅超长端国债换手率变动较大、下降19个百分点，对应30/10Y国债换手率分位值下降22个百分点；除此外，变动较大的指标还包括TL/T多空比，分位值上升39个百分点
　　中小行从大规模净卖出现券转为净买入
　　本期机构行为类指标中，位于过热区间的指标数量占比仍为63%，位于中性区间的指标数量占比仍为25%，位于偏冷区间的指标数量占比仍为13%。本期中小行终于从前期的大规模净卖出现券转为小规模净买入，保险和理财依然维持净买入力度，因此单周配置盘力度大幅上升至0.07%；超长债方面，基金买入超长国债和政金债的规模占其资产的比例仍在上升，不过本周中小行净卖出超长债的规模下降，因此基金-中小行净买入规模也下降600多亿，对应交易vs配置盘力度热度下降16个百分点。
　　利差热度小幅上升2个百分点
　　本期3年期国债收益率小幅下行1bp，对应政策利差小幅收窄1bp至-13bp，对应分位值上升2个百分点至99%，仍在过热区间。对于市场利差，其中信用利差持平于46bp，农发-国开利差小幅走阔1bp至4bp，IRS-3MShibor利差小幅收窄1bp至2bp，三者利差均值持平于17bp，其分位值上升2个百分点至50%，仍在中性区间。
　　股债、商品比价热度均上升
　　本期比价类指标位于过热区间的指标数量占比仍为75%，位于中性区间的指标数量占比上升至25%，位于偏冷区间的指标数量占比降至0%。本期商品、股票市场均有所回温，不过债券市场也小幅上涨，因此对应股债、商品比价热度分别上升10、3个百分点。
　　风险提示
　　模型适用性风险，模型估算误差。