核心结论
　　零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数+4.47%（2026年初至今-15.87%），在SW汽车中排名第1；以2010年-2026.08.07数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的58.73%分位；PB(LF)处于历史的48.83%分位。
　　机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数+7.89%（2026年初至今-9.57%），较SW汽零超额收益为+3.42%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的59.43%分位，PB(LF)处于70.03%分位。
　　核心覆盖标的周度变化：1）【潍柴动力】每10股派发现金红利3.74元（含税），股权登记日8月12日，除权除息日8月13日；2）【敏实集团】8月3日，阿拉巴马州工厂奠基，预计分批投入4.3亿美元，一期2027年投产，用于汽车零部件和工装模具研发；3）【新泉股份】8月3日，发布2026Q2业绩：营收43.75亿元，同比+ 11.04%/环比+ 20.23%；归母净利润2.11亿元，同比+ 0.83%/环比+ 3.52%；4）【岱美股份】8月7日，岱美墨西哥收到保险公司最后一期赔偿款1,063.80万美元，全额计入2026Q3收益；5）【银轮股份】8月7日，深蓝股份向银轮定向发行12,345,679股完成登记，定增后持股55.03%；6）【松原股份】8月6日，全资子公司安徽松原获欧洲S客户项目定点，产品为方向盘和安全气囊，生命周期7年，销售额约6.91亿元；7）【爱柯迪】8月5日，发布股权激励草案，拟授予1,618.65万股（占总股本1.57%），营收目标2026-2028年分别同比增长5.71%-11.26%、13.72%-19.71%、22.37%-28.80%。
　　零部件中，已覆盖标的中本周表现前五名为：【飞龙股份】+14.18%、【威迈斯】+13.36%、【中鼎股份】+12.06%、【长华集团】+10.98%、【新坐标】+8.86%。
　　本周机器人大事：1）8月6日，宇树科技公布本次发行价格为150.80元/股；2）8月3日，Figure AI创始人发布视频，表示其最新款Figure 03人形机器人能够完全自主爬梯；3）8月5日，越疆科技正式发布全球首款具身全栖人形机器人越疆鹿萌（DOBOTLUMO）。
　　我们构建的缺电指数本周表现：1）国内：本周+10.39%，近一月-14.16%，2026年初至今+23.33%，板块本周较申万汽零超额收益为+5.92%；2）国外：本周+5.83%，近一月-15.91%，2026年初至今+34.04%。
　　国内缺电链指数池，各细分方向本周排名：【SOFC】+14.83%、【燃气轮机】+9.68%、【柴发&燃发】+7.33%。
　　国内缺电指数池标的中，本周表现前五名为：【春晖智控】+27.94%、【京泉华】+24.67%、【联德股份】+17.36%、【长源东谷】+15.81%、【三环集团】+14.07%。
　　本周AIDC缺电产业大事：1）卡特彼勒发布26Q2财报，上调全年收入指引，并重启10MW中速机项目；2）8月3日，美国得克萨斯州宣布暂停所有新增数据中心的并网审批；3） 8月3日，中国国家发改委、中国国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，首次系统性将算电协同纳入新型电力系统建设核心任务；4） Open Router数据显示，7月28日-8月3日周度Token用量达69.2T，较年初（6.42T）增长977.9%，为今年峰值。
　　投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：Optimus V3发布在即，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。
　　汽零&机器人具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。
　　AIDC缺电产业具体来看：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业、中原内配。
　　风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。