本期投资提示：
　　观点：①科技仍然是成长主线，市场开始交易AI应用的落地机会，看好包括机器人和智能驾驶等领域的创新机会。仍然建议关注恒勃股份、隆盛科技、福达股份、德赛西威、博泰车联、华依科技、地平线机器人等。②行情进入震荡期，业绩和壁垒成为最重要的安全垫，看好高壁垒（毛利率）且有业绩兑现的公司短期表现，率先见底后有望走出自己的独立行情。③行业下滑幅度收窄，市场展望金九银十的复苏，且部分企业销量转正将具备独立的投资机会。出海机会推荐：吉利、比亚迪；爆款车型和业绩反转关注蔚来。④财政缺口压力明显，北斗数据变现补贴财政缺口的稀缺标的，关注信息发展的业绩兑现机会。
　　行业情况更新：
　　根据乘联会周度数据，7月第五周，全国乘用车市场日均零售7.7万辆，同比去年7月同期下降15%，较上月同期下降0.1%。7月第五周，全国乘用车厂商日均批发21.4万辆，同比去年7月同期增长35%，较上月同期增长42%。
　　最近一周传统原材料价格指数上升、新能源原材料价格指数下降。最近一周/最近一个月，传统车原材料价格指数分别+1.2%/+2.3%；新能源车原材料价格指数分别-0.1%/-1.5%。
　　市场情况更新：
　　本周汽车行业总成交额3910.82亿元（环比+13.62%），本周汽车行业指数收6535.40点，全周上升1.02%。同期沪深300指数收报4694.44点，全周上升2.32%。汽车行业指数涨幅低于沪深300指数。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第20位，较上周下降11位。
　　本周行业个股上涨195个，下跌73个。其中涨幅最大的个股是超捷股份、华懋科技、德迈仕，分别上涨28.5%、26.2%、25.8%，跌幅最大的个股是凯龙高科、赛力斯、北汽蓝谷，分别跌幅-12.4%、-8.7%、-8.6%。
　　重要事件：①我国首部L3/L4自动驾驶安全强制国标发布，智能驾驶迈入规范化监管阶段；②充电基础设施纳入新型电力系统建设，新能源汽车能源协同价值提升；③宇树科技IPO定价超600亿元，机器人产业估值体系有望重塑。
　　投资分析意见：基于AI外溢+反内卷+需求修复主线，整车端：①首先看好ai外溢的智能化和高端化方向，关注新势力车企小鹏集团、理想汽车、蔚来、华为系的江淮汽车等。②有海外业务支撑盈利总量的比亚迪、吉利汽车等。零部件端：机器人及数据中心液冷等有望从主题转向产业趋势，关注业绩有α支撑确定性，同时有拔估值潜力的公司，①智能化关注核心tier1德赛西威，核心供应链地平线等。②中大市值白马关注，银轮股份、岱美股份、新泉股份、双环传动、敏实集团、星宇股份等。③中小市值弹性关注，福达股份、隆盛科技、恒勃股份、继峰股份、川环科技等。
　　核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期