主产区供应端分析框架
　　产能触顶？今年的驱动逻辑在于天气或进一步放大产能瓶颈。
　　气候影响（短）：复盘历史上两次强厄尔尼诺对各主产国产量的影响；厄尔尼诺→减产→胶价高点？
　　树龄结构（中长期）：基于历史新种翻新面积，推测各国树龄结构；
　　产量预测：理论产量=单产×种植面积×割胶率，重点拆分泰、印亩产/种植面积/高价刺激的割胶率的变化。
　　泰国：强厄尔尼诺当年常对应天然橡胶增产
　　泰国2025年产量在476万吨；占比42%。
　　第一年产量同比有增，增量取决于产区降雨情况。推测是高温少雨下整体割胶天数增多，且前期土壤墒情尚可，最终驱动产量上行。→ 2026年产量预计同比有增，增量有限（降雨情况更类似于13年）。
　　第二年产量同比有减，减量取决于次年自身气候条件。推测是前期强厄尔尼诺或对树体造成损伤，拖累产胶能力；减产幅度由次年新气候（如2016年拉尼娜）决定→暂不过度外推2027年的产量情况（视27年当年的气候决定）。