每日观点——工业硅
　　1、基本面:供给端来看，上周工业硅供应量为8.7万吨，环比有所减少1.13%。
　　需求端来看，上周工业硅需求为7.3万吨，环比增长1.39%.需求有所抬升.多晶硅库存为27.6万吨，处于高位，硅片亏损，电池片亏损，组件盈利；有机硅库存为50200吨，处于低位，有机硅生产利润为691元/吨，处于盈利状态，其综合开工率为66.6%，环比持平，低于历史同期平均水平；铝合金锭库存为1.57万吨，处于低位，进口亏损为788元/吨，A356铝送至无锡运费和利润为794.15元/吨，再生铝开工率为49.4%，还比减少2.75%,处于低位。
　　成本端来看,新疆地区样本通氧553生产成本为8946.3元/吨，环比减少0.00%,枯水期成本支撑有所上升。
　　2、基差: 08月03日，华东不通氧现货价9000元/吨，09合约基差为665元/吨，现货升水期货。偏多。
　　3、库存:社会库存为52.3万吨，环比减少2.42%,样本企业库存为193400吨，环比增加3.81%,主要港口库存为12.3万吨，环比减少1.59%。偏空。
　　4、盘面: MA20向下，09合约期价收于MA20上方。中性。
　　5、主力持仓:主力持仓净空，空增。偏空。
　　6、预期:供给端排产有所减少，持续处于低位，需求复苏有所抬头，成本支撑有所上升。工业硅2609：在8265-8405区间震荡。
　　每日观点——多晶硅
　　1、基本面:
　　供给端来看，多晶硅上周产量为24500吨，环比增加7.45%,预测8月排产为11.1万吨，较上月产量环比增加12.69%。
　　需求端来看，上周硅片产量为11.58GW,环比减少3.66%,库存为28.51万吨，环比增加1.31%,目前硅片生产为亏损状态，8月排产为52.06GW,较上月产量53.33GW，环比减少2.38%；7月电池片产量为55.88GW,环比增加7.15%,上周电池片外销厂库存为12.5GW,环比增加11.80%，目前生产为亏损状态，8月排产量为52.99GW,环比减少5.17%；7月组件产量为41.8GW,环比增加9.42%,8月预计组件产量为42.37GW,环比增加1.36%,国内月度库存为24.76GW,环比减少51.73%,欧洲月度库存为28.85GW,环比减少8.52%,目前组件生产为盈利状态。
　　成本端来看，多晶硅N型料行业平均成本为39950元/吨，生产所得为-8050元/吨。偏空。
　　2、基差: 08月03日，N型致密料31000元/吨，09合约基差为-3990元/吨，现货贴水期货。偏空。
　　3、库存:周度库存为27.6万吨，环比减少13.47%,处于历史同期高位。中性。
　　4、盘面: MA20向下，09合约期价收于MA20上方。中性。
　　5、主力持仓:主力持仓净空，空增。偏空。
　　6、预期:供给端排产持续增加，需求端硅片生产持续减少，电池片生产短期有所减少，中期有望恢复，组件生产持续增加，总体需求表现为有所衰退，但后续或将有所反弹。成本支撑有所持稳。多晶硅2609:在35400-36380区间震荡.
　　利多：产区限电减产，光伏装机拉动，出口订单增长
　　利空：有机硅需求疲软，库存仍处高位，新增产能释放
　　主要逻辑：供应受限与需求分化并存，成本端支撑，关注开工变化
　　主要风险点：限电政策变动，有机硅需求持续低迷，宏观情绪冲击