股指期货
　　市场表现：8月3日，A股四大股指调整，其中上证指数下跌0.59%，报收3809.66点；深成指下跌0.96%，报收13448.29点；创业板指下跌1.24%，报收3302.55点；科创50指数下跌5.08%，报收1552.89点。市场成交20,111亿元，较前日减少5,488亿元。行业板块方面，综合(+2.59%)，环保(+2.39%)，轻工制造(+1.45%)表现较好；电子(-4.18%)，建筑材料(-2.93%)，煤炭(-2.3%)表现一般。从市场强弱看，IM>IF>IC>IH，个股涨/平/跌数分别为4,001/64/1,462。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-150、-112、-34、296亿元，分别变动-825、-30、+427、+428亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为56.38、58.52、30.98与27.05点，基差年化收益率分别为-5.69%、-5.64%、-4.87%与-6.69%，三年期历史分位数分别为77%、61%、35%及19%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：8月3日，国债期货多数走弱，活跃合约中，TS下跌0.03%，TF下跌0.05%，T下跌0.04%，TL上涨0.05%。
　　现券：目前活跃合约为2609合约，2年期国债期货CTD券为260006.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.019，IRR1.26%；5年期国债期货CTD券为250020.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.022，IRR1.24%；10年期国债期货CTD券为260007.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.013，IRR1.31%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.063，IRR0.99%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放3,630亿元，货币回笼9,255亿元，净回笼5,625亿元。
　　交易策略：资金宽松预期，做平利率曲线为宜。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。