【行情复盘】
　　受外盘半导体板块大涨影响，周五两市主要指数大幅高开，而后震荡回落，人工智能板块涨幅居前。两市成交额2.54万亿元，继续放量。中证500指数收7493点，涨184点，涨幅2.53%；中证1000指数收7075点，涨174点，涨幅2.53%；沪深300指数收4588点，涨38点，涨幅0.85%；上证50指数收2922点，跌3点，跌幅-0.12%。行业与主题ETF中涨幅居前的是云计算ETF广发、线上消费ETF工银、创业板软件ETF华夏、创业板人工智能ETF国泰、计算机ETF南方，跌幅居前的是银行ETF天弘、中国国企ETF南方、金融ETF国泰。两市板块指数中涨幅居前的是AI营销、云服务、华为算力、工业软件、元器件指数，跌幅居前的是全国性银行、电信服务、油气开采、厨卫电器、白色家电指数。中证1000股指期货沉淀资金净流入61亿元。
　　【重要资讯】
　　1、发展改革委召开2026年上半年发展改革形势通报会，深入实施“东数西算”工程，统筹布局、有序建设算力设施；加快打造一批人工智能标杆应用，在制造、农业、能源等重点行业加快赋能。
　　2、7月以来，市场震荡调整，资金借道深市ETF逆市布局，“越跌越买”特征凸显。7月1日至29日，深市ETF总体累计净申购金额超1400亿元，创业板指、人工智能、通信三大科技主线成为资金重点布局方向。
　　3、亚马逊Q2 AWS收入422亿美元，同比增长37%。AI和AWS业务的强劲共振带来了近5000亿美元的天量在手订单。资本开支上调至2200亿美元。管理层称，没有足够的产能来满足2026年的所有需求，而且相信2027年的情况也会如此。
　　4、三星表示，随着Agentic AI加速普及，Token消耗量呈指数级增长，存储供应短缺料将持续至2028年。三星正与全球十大科技巨头签订含大额预付款的5年期滚动长单（LTAs），计划锁定公司60%-70%的总产能，以确立业绩的高能见度。
　　5、亚马逊上调资本开支，CEOAndy Jassy表示今明两年容量仍无法满足全部需求。巴克莱认为该表态有力反驳了AI基础设施过度建设的担忧，并释放出2028年需求能见度已超寻常的强烈信号，消息利好美股数据中心基础设施板块。
　　6、台积电正开发内部代号"类EMIB"的先进芯片封装技术，功能与英特尔EMIB相近。英特尔EMIB通过嵌入微型硅桥替代传统大硅中介层，实现高效芯片互连，近期良率已达98%。
　　7、微软股价周四大涨15.5%，创下自2008年10月以来最大单日涨幅，推动公司市值增加约4500亿美元。这一涨幅超过了英伟达此前创下的纪录——去年美国总统特朗普宣布暂停关税90天后，英伟达单日市值增加4400亿美元。
　　8、前OpenAI研究员创立的AI对冲基金Situational Awareness，凭借高杠杆押注AI股创下逾2000%回报后轰然爆仓，将公开股票仓位整体清仓。这批“带血筹码”出清标志着强制卖家离场，迅速触发“解脱性买盘”，带动AI股大幅反弹。
　　9、31日凌晨，OpenAICEOSam Altman宣布对GPT-5.6全产品线实施新的定价矩阵，其中入门级模型Luna的价格降幅高达80%，进一步压低AIAPI市场的价格底线。直接将轻量级推理的使用成本压至极低水平。
　　10、DeepSeek发布更新日志，DeepSeek-V4-Flash正式版API上线公测。DeepSeek-V4-Flash-0731的模型结构、尺寸和DeepSeek-V4-Flash-preview保持一致，仅重新进行了后训练。DeepSeek-V4-Pro正式版将会尽快发布。
　　11、美国财长贝森特公开为日本汇市干预"站台"，直言日元"严重低估"——这是华盛顿迄今最明确的表态。周四日本当局大举买入日元，美元兑日元一小时内暴跌近500点，创2023年12月以来最大单日跌幅。
　　【市场逻辑】
　　受外盘半导体板块大涨影响，周五两市主要指数大幅高开，而后震荡回落，人工智能板块涨幅居前。亚马逊上调资本开支，CEOAndy Jassy表示今明两年容量仍无法满足全部需求。巴克莱认为该表态有力反驳了AI基础设施过度建设的担忧，并释放出2028年需求能见度已超寻常的强烈信号，消息利好美股数据中心基础设施板块。微软首席执行官表示，Azure需求持续超越可用容量，这一供需失衡格局短期内未见缓解。为了应对这一局面，微软在基础设施建设上大幅踩下油门。本季度在五大洲新增了31个数据中心，今年总数达到88个。希捷管理层的财报电话会令紧张的AI叙事松了一口气：需求不仅没有放缓，客户还在主动把订单锁定到2029年。《The Information》称，一家上海国有企业已开始批量生产浸没式深紫外光刻机，预计今年将首批设备交付给中芯、华宏半导体和长鑫科技。预计2026年产量约为五台，2027年约为20台。华尔街知名研究机构量子策略决定对资产组合实施重大调整——将资金从美国科技龙头股中撤出，转而看好与中国AI应用落地相关的股票标的。英伟达拟为OpenAI提供高达2500亿美元融资担保，专项支持软银在俄亥俄州开发的10吉瓦超级数据中心。谷歌母公司Alphabet财报电话会上，公司再度上调2026年全年资本开支指引至1950亿-2050亿美元。三星正与全球十大科技巨头签订含大额预付款的5年期滚动长单（LTAs）