投资要点：
　　【芯片】
　　2026年7月28日，智能终端厂商荣耀发布自研影像芯片“驭光H1”，并将与ARRI合作的移动电影工作流落地Robot Phone。产品配备两颗2亿像素摄像头及一颗5000万像素超广角镜头，首次在移动端引入ARRILog-C编码和LUT调色文件，支持AI物体追踪及视频剪辑；该影像系统后续还将下放至Magic9等机型。
　　2026年7月27日，EDA厂商Cadence宣布AI驱动型数字及定制参考流程通过Intel18A-P和14A认证，为先进AI、HPC及移动芯片提供从实现、验证到签核的完整设计路径。认证覆盖综合、布局布线、功耗及可靠性验证，并支持EMIB、EMIB-T先进封装的跨芯片热、信号和电源完整性分析。
　　【基础设施】
　　2026年7月27日，电子及数据中心热管理厂商LG电子的600kW冷却液分配装置获得NVIDIAAIFactory认证，进入高密度AI服务器液冷基础设施供应体系。产品通过超过100项性能、可靠性及故障切换测试，采用芯片直冷方案；LG后续计划推进1MW、2.5MW和4MW大容量CDU认证。
　　2026年7月28日，电子制造服务商光弘科技表示液冷服务器业务将于下半年逐步进入量产。公司正布设量产场地和产线，并与客户解决工艺难点；目前已参与AI服务器算力板卡、液冷组件及专用电源的生产测试，后续拟扩展至服务器整机组装。
　　2026年7月27日，AI安全研究公司Safe Superintelligence与AI芯片厂商英伟达达成长期算力合作，SSI将采用Vera Rubin平台把可用算力扩大一个数量级。英伟达同时对SSI进行金额未披露的投资，双方还将联合改进英伟达现有及下一代计算平台。
　　【模型】
　　2026年7月27日，中国大模型公司月之暗面开放Kimi K3模型权重、技术报告及MoonEP、FlashKDA、AgentEnv三项训练基础设施。Kimi K3总参数为2.8万亿、上下文窗口为100万Token，并在896个专家中激活16个；公司称Stable LatentMoE等结构改进使其整体扩展效率较K2提高约2.5倍。
　　2026年7月28日，云计算及软件厂商微软发布首个网络安全专用模型MAI-Cyber-1-Flash，并以多智能体平台Project Perception将模型用于软件漏洞发现和修复。微软自测显示，MAI-Cyber-1-Flash与GPT-5.4组成的MDASH系统在CyberGym取得96%成绩，较Mythos高12个百分点，同时较现有MDASH配置降低近50%成本。
　　2026年7月28日，据《每日经济新闻》按OpenRouter最新数据测算，7月20—26日中国大模型调用量达到33万亿Token，连续13周超过美国。同期全球调用量为58万亿Token，中国环比下降8.61%；美国为2.34万亿Token、环比下降67.86%，中国调用量为美国的14.1倍。
　　【应用】
　　2026年7月27日，华为开始推送基于Agentic自演进架构的小艺“智慧大脑”，将手机助手由指令响应升级为具备推理、记忆、自主学习和反思能力的智能体。官方示例显示，面对“设置日出前5分钟的闹钟”，旧版需询问具体时间，新版可自行查询日出时间并完成设置。
　　2026年7月27日，短视频平台抖音在未成年人模式的适龄推荐算法中引入多模态大语言模型，以文本、图像和音频联合识别视频的认知难度及适宜年龄。平台采用人工筛选、大模型分类、适龄标注和兴趣匹配流程；未成年人专属内容池日均新增约6000条内容，累计达到770万条。
　　2026年7月28日，社交平台公司Meta开始在全球范围将Meta AI接入Threads私信，把此前部分市场的公开帖子互动扩展至一对一对话。用户可向Meta AI直接分享Threads帖子、图片、链接和视频，并连续追问相关内容；Meta AI此前已接入Facebook、Instagram和WhatsApp私信。
　　2026年7月27日，机器人AI创业公司Enigma完成7100万美元种子轮融资，并启动允许全球用户远程控制实体机器人的在线实验。实验覆盖部署在以色列和加州的100余台自研AI机器人，可执行绘画、物品操作及简单化学实验等任务，旨在收集人机交互数据并开发更直观的机器人控制界面。
　　【其他】
　　2026年7月28日，中央网信办联合北京、上海、浙江和深圳网信部门及5家头部大模型企业启动IPv6能力提升专项行动，推动生成式AI应用及API调用全面支持IPv6。专项行动为期一年，覆盖大模型基础设施、访问占比及管理规范；雄安新区同步启动IPv6单栈部署，目标到2030年在新建片区实现规模化运行。
　　2026年7月27日，前沿大模型公司OpenAI宣布扩建都柏林欧盟总部，并计划未来两年新增250个岗位。新总部面积为8.8万平方英尺，公司目前在爱尔兰拥有超过100名员工，新增岗位覆盖工程、销售、用户运营、隐私及法务等职能，预计2026年末迁入。
　　风险提示：AI技术迭代或商业化不及预期；算力资本开支波动；监管政策变化；产业链订单兑现不及预期。