海外方面，美5月FIFA房价指数月率录得0.3%，高于前值-0.1%；5月SPCS50座大城市未季调房价指数年率录得1.6%，高于预期1.3%和前值1.2%；美7月谘商会消费者信心指数录得90.8，低于预期92.3和前值92.2；数据指向美房地产的韧性和消费信心的回落。从隔夜资产走势来看，在前一日韩国股指下跌的背景下，隔夜美股呈现分化走势，道指和标普上涨，纳指下跌，另外隔夜美债、黄金、原油均呈现回落，美股相对于其他资产表现韧性，本周四美联储将公布最新利率决议，微软和Meta也会发布财报，市场对美联储不月不加息为大概率，但依旧要预防另外的30%加息，另外科技巨头业绩报情况对近期偏弱走势的科技起到重要影响。
　　国内盘面上看，周一大盘下跌1.16%，深成指下跌4.52%，创业板指下跌7.35%，市场呈现缩量回调走势。受外围科技板块联动影响，全球市场在AI资本开支是否见顶的预期中科技板块回落，A股科技相对外围来说反而更抗跌，资金也在传统和科技中选择再平衡。板块上看，食品饮料、商贸零售、银行、交通运输涨幅居前，通信、电子、机械设备、建筑材料跌幅居前。全市场2601只个股上涨，2765只个股下跌。
　　整体上看，近期市场在AI资本开支是否见顶的预期下全球科技板块出现回落，在韩国股指大跌下隔夜美股相对表现韧性，资金在传统和科技中选择再平衡。虽然美联储议息会议、地缘政治波动等因素对权益市场都有影响，但本质上近期权益市场走势驱动还是科技产业链预期变化。中国A股除了受外围科技影响，长鑫上市对微观资金的影响、月末政治局会议等对市场资金有了再平衡。对于后市来看，市场昨日缩量下跌，走势与量能不匹配，市场还需要放量下跌才能见底。短期V反弹的行情操作难度较大。