资讯：日前，温氏股份组织投资者来公司现场调研。近年，公司坚定向食材食品发力，实现转型升级增量增效，这是公司未来发展的重要方向。公司近期成立肉食事业部，就是针对加快转型所做的组织安排和重要举措。公司此项组织安排，是面向“中国肉蛋奶食材领航者”目标迈进的新突破，有利于抢抓食品消费升级的战略机遇，深化全产业链价值，助力公司在食材领域实现高质量发展，也有利于降低养殖周期对公司业绩的波动影响。
　　盘面：截至7月28日，主力2609收盘10965元/吨，2611收盘12065元/吨，2701收盘12695元/吨，2703收盘12465元/吨。
　　供给：截至7月28日，河南猪价10.35元/公斤，广东11.88元/公斤，辽宁10.23/公斤，山东10.58元/公斤，四川9.43元/公斤。月内生猪出栏规模稳步回升持续施压行情，叠加南方高温天气推升非洲猪瘟疫病防控风险，散户集中出栏大猪增多，北方猪价下跌幅度显著高于南方。
　　需求：受持续高温影响，猪肉消费整体偏弱，屠宰厂开工率已连续多周下滑，终端鲜肉流通走货不畅，冻品库容率依然居高不下。
　　库存与结构：官方最新数据显示，2026年6月末全国能繁母猪存栏数据为3780万头，相比前期高点4080万头累计去化7.35%，周期拐点有望加速到来。此外，样本企业仔猪出生量6月末数据为578.13万头，连续三个月下降，对应到生猪供应峰值大概率出现在9-10月，远月产能去化的预期进一步加强。
　　结论：短期谨慎观望，供应峰值将在9-10月
　　操作建议：短线观望，中长期轻仓布局多单风
　　风险提示：猪瘟导致加速去化