【豆一】
　　豆一主力合约大幅下跌，追随周边商品下跌。CBOT大豆期货重挫，受到获利了结及美伊停火引发国际原油下跌，商品市场风险溢价集中回吐，同时美豆产区本周有改善，降雨概率增加，天气风险下降。政策端本周省储继续进行大豆竞价拍卖，边际供应压力增加。产区东北整体报价偏稳，下游消费处于淡季，成交氛围偏淡。天气方面本周部分产区仍面临强降雨天气，部分低洼农田出现渍涝，不利于作物生长发育，远端的供应情况仍需要持续关注。短期进口大豆到港供应充裕。短期持续关注政策和天气的指引。
　　【大豆&豆粕】
　　USDA周度作物生长报告显示，截至7月26日当周，美豆优良率为63%，但还是处于历史同期的中等水平，未来美国天气的不确定性仍有交易空间。美伊局势反复，国际原油价格再次从高位回落，美豆跟随。同时俄乌局势虽然紧张，乌克兰黑海农产品贸易停滞，但市场并未持续交易此概念。中美农产品贸易关系缓和，近期可能落地相关政策。综合来看，短期美伊局势总体趋势缓和，美豆/豆粕跟随能源价格运行，投资者需注意未来关税政策发布、以及地缘冲突缓和后的利多出尽风险。
　　【豆油&棕榈油】
　　CBOT大豆期货重挫，受到获利了结及美伊停火引发国际原油下跌，商品市场风险溢价集中回吐，同时美豆产区本周有改善，降雨概率增加，天气风险下降。国内油粕均大幅减仓下跌，进口大豆盘面毛利润亏损幅度缩小。国内豆棕油库存同比增加，基差偏弱，短期国内供需面疲弱。中期角度看，厄尔尼诺气候带来的供应端风险具有滞后性，影响的是更远端的价格，需要给予时间去等待验证，预计天气风险与工业需求增长趋势构成下方支撑，植物油市场仍有潜在驱动。另外本周宏观方面也存在一定的不确定性，关注美联储议息会议的指引。