重点推荐：纽威股份、麒盛科技、三晖电气、三孚新科、博拓生物、九州一轨、优利德、冰轮环境
　　核心个股组合：纽威股份、麒盛科技、三晖电气、三孚新科、博拓生物、九州一轨、优利德、冰轮环境、三博脑科、岩山科技
　　本周专题研究：近日脑机接口产业动态汇总：1）脑虎科技自主研发的“三全”系统正式进入国家药监局医疗器械技术审评中心（ CMDE）创新医疗器械特别审查程序，成为国内首个进入创新医疗器械“绿色通道”的硬膜下植入式柔性脑机接口产品；2）据《 Business Insider》及私募市场研究机构Caplight报道，Neuralink在二级市场的估值被推高至约420亿美元；3） 7月22日，神舞科技举办“千人群体脑电共创NeuroAI”主题发布会，推出ND1000多模态脑信号采集系统、ND8/ND8 Ultra便携式脑电采集系统及NeuroAI群体跨模态数据平台，构建覆盖“数据采集—数据平台—应用生态”的NeuroAI基础设施体系。脑机接口产业处于从“技术验证”向“商业化落地”加速转折的关键窗口期，我们建议关注三类脑机接口最新进展和前沿公司：1）侵入式：爱朋医疗、三博脑科、倍益康、岩山科技、美好医疗、博拓生物、乐普医疗等；2）半侵入式：心玮医疗、博睿康等；3）非侵入式：创新医疗、麒盛科技、翔宇医疗、伟思医疗、麦澜德、瑞迈特、南京熊猫等。
　　重点跟踪行业：
　　人形机器人，产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从1到N的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商；
　　脑机接口，作为“十五五”重点未来产业，开年政策利好密集落地、临床与商业化进展频传，迎来政策红利与产业化的双重共振。产业处于从“技术验证”向“商业化落地”加速转折的关键窗口期，看好商业化落地更快的非侵入式脑机接口公司；
　　光伏设备，行业处于周期筑底复苏阶段，政策调控出清落后产能、全球装机需求形成支撑，叠加N型技术迭代红利，优先布局技术领先、具备核心交付能力的头部企业，把握结构性投资机会；
　　自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；
　　工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
　　风险提示
　　产品和技术迭代升级不及预期
　　海外市场拓展不及预期
　　海外复苏不及预期、国内需求不及预期
　　原材料价格波动
　　零部件供应受阻
　　客户扩产不及预期
　　市场竞争加剧。