资讯：1.据中国汽车工业协会统计分析，2026年6月，中国品牌乘用车共销售181.2万辆，环比增长7.3%，同比增长6.2%，占乘用车销售总量的75.5%，销量占有率比去年同期提升8.2个百分点。2026年1—6月，中国品牌乘用车共销售913.8万辆，同比下降1.4%，占乘用车销售总量的71.8%，销量占有率比去年同期提升3.3个百分点；
　　2.据中国贸易救济信息网消息，2026年7月21日，美国国际贸易委员会（ITC）投票决定对特定用于电池电芯和电池的负极材料启动337调查（调查编码：337-TA-1513）。
　　盘面：昨日lc开盘后走弱，跌幅一度超过2.5%，但是午后盘中快速拉升，收盘在14.4万元上方，跌幅收窄至-0.88%。此前机构发布8月排产数据，环比增幅超过7%，产业迎来旺季节奏，但是市场对于此消息并没有给予太多的溢价，反应更趋向去克制，表明市场对于旺季需求的兑现已经相对充分。那么后续如果盘面要出现反弹行情，需要通过超预期的去库来实现。
　　供给：澳洲Greenbushes下调全年产量11%，Core的复产发货到四季度慢于市场预期；枧下窝6月底正式复产，江西云母供给预计开始逐步恢复。
　　需求：下游6月排产持续创下历史新高，5月行业去库的背景下，6月需求的进一步走强有望加速去库。
　　库存与结构：产业持续出现增产去库和库存由上游向下游迁移的情况，反映出需求的强势，当前库存结构较去年同期更为健康。但是远月存在上游复产预期以及对于需求淡季下滑的定价，表现为近强远弱的格局。
　　结论：短期海外订单或明显增加，电芯出口需求增量显著
　　策略建议：近月15万元多单持有，考虑09-01正套
　　风险提示：矿证问题存在变数，出口需求不及预期