◆基本面：
　　工业硅：枯水期逐步转为丰水期，四川、云南地区周内新开工复产加速。新疆保持高开工节奏，整体产量存在逐步上行预期。
　　多晶硅：周产1.93万吨，环比持平。周库存32.1万吨，环比-4.18%。周内再次传出反内卷（提价控产）相关会议内容，但是后续遭到头部企业否认。周产和库存确有好转的迹象。需求上，6月光伏排产修复，但是需求端难有超预期的表现。
　　◆交易逻辑：
　　工业硅：昨日盘面走势较多晶硅偏强。上周云南、四川开工率继续上行，且已经超过了去年的同期水平，但是新疆开工稍有下滑，据悉合盛计划小部分停产，总体产量上形成一定对冲，这或许是日内走势相对较强的因素，但是大规模的减量可能性较小，过剩预期明显。
　　多晶硅：盘面日内走弱，主力2609合约收盘跌幅超过2.2%。光伏协会在宁波的会议结束，会中提到将实施6.3kgce/kg的能耗新标，仅约50%产能可达标，且大部分落后、高成本产能无技改意愿，可能面临集体淘汰。但是目前多晶硅月度开工仅在30%左右，意味着即便有50%的产能被淘汰，还是无法改变目前相对过剩的格局。
　　操作建议：工业硅：观望；多晶硅：多单持有，跌破3.3万元止损
　　◆风险点：光伏行业政策，宏观政策变化，关税政策