从宽基指数来看，截至2026-07-24，本周沪深300指数上涨2.65%，中证红利上涨2.32%，中证A500上涨2.26%，中证全指指数上涨0.27%，中证500指数上涨0.25%，中证1000指数下跌2.40%，中证2000指数下跌4.07%。从Barra风格因子来看，截止2026-07-24，本周收益最好的3个风格因子为大小盘,盈利,中盘，分别为1.73%,0.81%,0.26%；表现最差的3个风格因子为流动性,残差波动率,动量，分别为-0.34%, -0.41%, -1.06%。20日召开的投资者座谈会确认“政策底”，伴随宽基ETF持续资金净流入，市场情绪触底反弹；宽基ETF期权隐含波动率自高位显著回落，期权CPR亦发出情绪回升信号，显示前期恐慌情绪已得到释放，市场底部正在建立。但下周长鑫存储将上市，叠加海外科技巨头财报进入密集披露期，短期内或对资金面与科技板块情绪形成扰动，市场底部大概率还需一次回踩确认。中长期维度看，AI产业链的核心投资逻辑并未改变。配置层面，建议以业绩确定性为核心锚进行布局，坚持稳健低波的策略，以对冲市场潜在回调风险，耐心等待风险的充分释放。权益多头策略上，适度提升沪深300与红利指数增强产品的权重以增强组合防御性，当前不宜盲目进行左侧抄底。市场中性策略方面，股指期货基差近期有所收敛，对冲建仓成本较此前改善，策略收益相对稳健且与市场方向的相关性较低，建议将其作为底仓策略适当增配。