一、行业动态跟踪
　　航运船舶港口：
　　1）胡塞可能封锁曼德海峡，油运或将开启“红海大绕航”：随着霍尔木兹海峡和红海曼德海峡正面临“双峡”同时沦陷的局面，亚洲炼油商采购沙特原油被迫改道，计划经由苏伊士运河绕道非洲运往亚洲。与以往从沙特红海港口延布向东驶往阿拉伯海的常规航线相比，从延布向西驶往埃及、穿越苏伊士运河并绕行非洲好望角的航线，将额外耗时多达四周，并进一步推高运费和燃油成本。此外，由于吃水限制，满载的VLCC船只本身并无法直接通过苏伊士运河，油运成本或进一步提高。一旦曼德海峡同步被封，替代航线（以沙特Yanbu港-宁波舟山港为例）绕航好望角后航程大幅增加129.8%，或额外催生约148艘VLCC的海运需求（按500万桶/日货量估算，且不考虑苏伊士运河转运导致的运输效率降低）。
　　2）本周原油中小船运价上涨：BDTI指数较上周环比上涨8.94%，至2389点。VLCC运价为19.04万美元/日，环比下降6.0%，其中中东/西非/美湾-中国运价分别为38.18/9.10/9.83万美元/日，环比变化分别为+2.9%/-28.1%/-10.6%；Suezmax运价为15.18万美元/日，环比上涨8.3%；Aframax运价为9.76万美元/日，环比上涨32.0%。
　　3）本周成品油轮运价上涨：BCTI指数较上周环比上涨10.3%，至1309点。LR1中东-日本运价为13.07万美元/日，环比上涨16.9%；MR-太平洋/新加坡-澳洲/大西洋运价分别为2.62/2.71/3.69万美元/日，环比变化分别为-9.2%/-4.4%/+11.0%。
　　4）本周散货船运价下降：BDI指数较上周环比下降6.8%，至2695点。其中，BCI/BPI/BSI/BHSITCE分别为3.31/1.93/2.18/1.63万美元/日，环比变化分别为-11.3%/-4.7%/+0.0%/-0.4%。
　　5）本周集装箱运价略降：SCFI综合运价指数较上周环比下降0.6%，至3063点。其中，上海-欧洲/地中海运价分别为3155/4351美元/TEU，环比变化分别为-1.9%/-2.8%；上海-美西/美东运价分别为5535/8040美元/FEU，环比变化分别为-3.3%/-1.6%；上海-东南亚运价为638美元/TEU，环比上涨1.6%。
　　6）本周新造船价整体上涨：新造船船价指数较上周环比上涨0.01点，为185.39点；油轮/散货船/干货船/气体船船价指数较上周环比变化持平/持平/+0.06点/持平；当月集装箱船价指数较上月环比上涨0.16点。
　　7）本期PDCI下跌：2026年7月11日至7月17日，新华·泛亚航运中国内贸集装箱运价综合指数（XH·PDCI）报946点，较上期下跌4点，跌幅0.42%。其中，华北至华南/华南至东北/华南至华北/东北至华南流向指数环比分别为-2.90%/13.11%/21.49%/-5.68%。
　　8）中国港口货物吞吐量增长，集装箱吞吐量增长：2026年7月13日-2026年7月19日中国港口货物吞吐量为23031万吨，较前一周环比增长7.64%,集装箱吞吐量为599万TEU，较前一周环比增长3.74%。
　　快递物流：
　　1）圆通拟回购股份，资金总额为3000-5000万元。2026年7月21日，圆通发布回购方案公告，公司拟以不低于人民币3000万元且不超过5000万元自有资金进行回购，回购股份价格不超过人民币25元/股，回购股份数量为120万股～200万股，占总股本比例0.04%～0.06%，回购股权将用于员工持股计划或股权激励计划。
　　2）国家对“内卷式”竞争突出领域开展质量督察，快递行业“反内卷”有望持续。国家质量强国建设协调推进领导小组办公室首次启动实施质量督察工作。从7月20日起，4个质量督察组将陆续进驻有关省份，重点聚焦贯彻落实党中央、国务院关于质量工作决策部署情况，质量责任落实情况，形成部门合力处置质量问题隐患情况等，对“内卷式”竞争突出领域、社会关切和群众反映强烈的重点领域存在的突出质量问题开展抽查核查，切实提升质量治理能力，更好服务经济社会高质量发展和人民群众高品质生活。
　　3）福建邮政管理局印发专项行动方案，加强快递员群体合法权益保障。福建省邮政管理局印发《关于加强快递员群体合法权益保障专项行动的方案》。《方案》强调：1）在规范考核机制方面，重点围绕派费标准、考核罚款、申诉机制等核心议题，开展劳动规则和算法协商；2）在开展派费监测方面，对派费下降异常情况开展“穿透式”监管，严厉查处不正当竞争行为；3）在推动企业规范用工方面，推动依法签订劳动合同，持续推进基层快递网点优先参加工伤保险。
　　4）国家邮政局召开党组会议，强调人工智能与快递融合发展。会议强调，全面落实《关于“人工智能+邮政快递”的实施意见》，着力推进人工智能与邮政快递业广泛深度融合，更加积极主动发展智慧邮政。要进一步强化邮政快递企业科技创新主体地位，完善科技成果转化应用体系，培育壮大行业科技领军企业。
　　航空机场：
　　1）国泰航空预计上半年利润60-65亿港元，同比增长超60%。7月22日，国泰航空发布公告，预计2026年上半年股东应占综合溢利约60至65亿港元（含约14亿港元来自国航权益摊薄的视作出售收益），较2025年同期的37亿港元增长超60%。前六个月载客量同比增17%，6月载客量同比增12%。国泰航空及国泰货运需求持续稳健