上周因各指数大幅回落，期权隐含波动率出现明显上行，当前8月IO、HO及MO期权平值隐波均值分别在25%、24%和37%左右，与过去30日历史波动率相比分别溢价-3.93个百分点、-3个百分点和-0.05个百分点，隐波绝对值处于近一年相对偏高水平，但近期标的市场真实波动居高不下，且交易拥挤度仍处于历史高位区间，期权隐波在此影响下或仍将维持高位震荡格局。
　　看涨看跌隐波差值开始回落，叠加隐波的上行，显示在市场回落过程中对冲需求同步增强。
　　持仓量变动趋势上，看涨期权上周大幅增仓，对应期权持仓PCR值回落至近一年最低水平附近，且暂无明显回升趋向，当前期权卖方更倾向于定价指数上方压力的增大，但同时也需关注触及极值区间后短期逐步企稳可能。
　　持仓量分布上，行权价8000点处8月MO看涨期权增仓至一万余手，短期中证1000指数在该区域之上或存较大压力。
　　策略上，目前市场科技板块仍处于拥挤度释放过程中，这或仍会短期对指数形成扰动，市场高波动短期仍可能延续，股指期货多单投资者建议仍以逢高备兑增收为主