股指展望和交易策略
　　【股指展望】
　　周五两市主要指数开盘后即逐级下跌，跌幅大超预期，上证最低跌至3745点，多只宽基ETF放出巨量。摩根士丹利指出，AI核心瓶颈正从“算力墙”转向“存储墙”：DDR5带宽两年仅增14%，而推理Token同期激增超320倍。预计2030年云端存储支出达4180亿美元。摩根大通发声，聚焦半导体设备材料，首选半导体设备，其次是半导体材料，之后才是晶圆代工、封测。海外设备交期不断拉长，国内企业订单已经排到了后面好几年，业绩确定性非常强。全球存储芯片大扩产，利国半导体设备材料。周五两市主要指数跌幅大超预期，上证最低跌至3745点。多只宽基ETF放出巨量，显示政策资金积极护盘，本周宽基ETF净流入规模约在1500亿元上方。半导体板块补跌，强势板块补跌通常是调整接近尾声的标志。两市主要指数下行风险已充分释放，科技基本面并无变化，后市看多。
　　【交易策略】
　　股指期货：两市主要指数下行风险已充分释放，科技基本面并无变化，后市看多。
　　股指期货：择机买入股指远月深虚值看涨期权。
　　风险提示
　　1、财政政策低于预期
　　2、货币政策低于预期
　　3、海外需求变化
　　4、资金流向变化
　　5、中东地缘风险