◆基本面：
　　工业硅：枯水期逐步转为丰水期，四川、云南地区周内新开工复产加速。新疆保持高开工节奏，整体产量存在逐步上行预期。
　　多晶硅：周产1.93万吨，环比持平。周库存32.1万吨，环比-4.18%。周内再次传出反内卷（提价控产）相关会议内容，但是后续遭到头部企业否认。周产和库存确有好转的迹象。需求上，6月光伏排产修复，但是需求端难有超预期的表现。
　　◆交易逻辑：
　　工业硅：昨日盘面走强，日内突破8500元。上周云南、四川开工率快速上行，新疆开工不变，短期供给有持续的实质性增量。昨天传伊犁电网检修一周，预计对于产量影响偏小，盘中如有冲高不宜盲目跟风。
　　多晶硅：盘面继续回落，全天在水下震荡，收盘价格跌至3.57万元附近。目前品种主要的基本面驱动较弱，光伏需求虽有回暖，但是整体增量有限，现货市场仍是出现价格稳中有降的趋势中，致密料价格逼近31.5元/千克。结合月内多晶硅总体累库的情况看，在没有政策的驱动/炒作的情况下，走势或偏弱。
　　操作建议：工业硅：观望；多晶硅：3.4万元多单轻仓尝试
　　◆风险点：光伏行业政策，宏观政策变化，关税政策