锂电：VC/FEC价格上涨，“十五五”碳达峰方案发布。截至2026年7月10日，根据SMM报价，VC/FEC价格分别为16.40/7.15万元/吨，周度分别上涨5.13%/9.16%。“十五五”碳达峰方案发布。7月9日，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，细则强调，到2030年，新能源汽车保有量占比力争达到30%，新能源营运交通工具保有量占比达到25%。
　　电力设备：“十五五”电网方面加快提升电力系统新能源消纳能力。“十五五”电网工程开工，电网建设有望加速，电网从“滞后投资”有望过度到”适度超前建设，电力设备产业链有望提速；AIDC需求提升，HVDC、SST样机不断推出，产业步入送样调试阶段，量产应用在即：电网相关公司：中国西电、平高电气、许继电气、长高电新，国电南瑞、白云电器等，AIDC相关公司：四方股份、金盘科技、伊戈尔、优优绿能、新特电气等。
　　燃机：国产自主燃机产品力和产能持续提升。国内企业自主燃机产品力和产能提升，在全球市场参与度增加。全球燃机景气度持续，产业链扩产、各环节订单上行，国内自主燃机出海加速等逻辑将继续演绎：相关公司：东方电气、杰瑞股份、应流股份、万泽股份、隆达股份、联德股份、豪迈科技、中国动力、航宇科技。
　　风电：大力推进非化石能源开发，核准风电项目结构持续优化。本周，7月9日，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》。方案指出，到2030年，我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%，强调大力推进非化石能源开发。根据北极星风力发电网不完全统计，2026年第二季度我国核准的风电项目类型呈现出“一主多元”的结构特征，陆上集中式风电为绝对主力，分散式风电、海上风电、一体化项目、老旧风机“以大代小”项目等多元类型协同发展。全球海风建设逐步进入有序且快速的发展期，国内风电供应链或核心受益，相关标的：金雷股份、大金重工、振江股份。
　　商业航天：长征十号乙火箭首飞回收成功！SpaceX申请部署第三代星链AI星座。7月10日，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，在海上回收平台通过网系捕获方式成功回收，此次任务是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收，也是全球首次运载火箭网系回收。本周，SpaceX正式申请部署第三代星链（Gen3）星座，规模高达10万颗，定位是全球AI通信主干网络，低轨资源竞争愈发激烈。在火箭回收技术快速突破的背景下，我们看好商业航天卫星相关产业链及零部件供应商，相关标的：飞沃科技（火箭箭体及发动机制造商）、起帆电缆（商业航天卫星线缆制造商）、震裕科技（商业航天卫星制造）、明阳智能（子公司德华芯片为卫星提供能源解决方案）、航天电器、中国卫星、中国卫通等。
　　液冷：字节宣布最新AI服务器架构，采用整机柜100%全液冷散热。本周，7月9日举办的OCP开放计算中国峰会上，字节跳动正式发布全新一代兆瓦级算力系统AIRack 3.0，公开两大标志性技术路线：整机柜100%全液冷散热、全系搭载800VHVDC高压直流供电，搭建面向高密度AI集群的标准化整机柜交付方案，为国内智算基础设施定下清晰升级方向。持续看好液冷产业链，一次侧相关标的：鑫磊股份等，二次侧相关标的：英维克、申菱环境、高澜股份、领益智造、奕东电子等。
　　光储：国内储能六月招标持续旺盛。根据寻熵研究院的追踪统计，2026年6月国内储能市场共计完成了18.1GW/55.8GWh采招订单，其中储能系统和含设备的EPC总承包规模合计18.1GW/52.7GWh，另有3.16GWh直流侧订单落地。上半年完成采招规模超过50GWh的月份已经多达4个，国内储能市场需求持续保持在较高水平。与此同时，6月启动采招的规模更是超过了90GWh。内蒙古、宁夏、新疆（含兵团）完成的采招规模位列全国前三。内蒙古时隔半年重回月度采招完成规模的榜首，落地的储能系统和EPC订单超过12GWh，占比高达22%。在价格方面，储能系统报价整体小幅上涨，2小时和4小时系统均价分别环比上涨约4%。2小时储能EPC报价基本与上月持平，4小时储能EPC均价则环比下降5.2%。储能赛道景气度持续向好，需求活跃且行业生态改善，推荐关注品牌技术渠道优势兼备、订单优质盈利领先的头部企业：阳光电源、上能电气、智光电气、海博思创。
　　风险提示：政策力度不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期、原材料价格变动的风险。