本日报关注美国宏观、燃气轮机、核电及AI基础设施相关动态，兹以辅助对国内映射产业链研究。美国宏观方面，美联储6月会议纪要显示通胀上行风险仍受关注，AI投资对需求、价格和电力消费的影响被持续提及；产业端，核电许可审批规则拟进一步简化，商业航天融资及AI模型迭代继续反映算力与资本开支强度；数据中心侧，EIA预计美国用电量2026/2027年连续创高，商业用电有望首次超过居民用电，电力需求、数据中心电气工程及配套供能投资值得持续跟踪。
　　风险提示：AI资本开支不及预期、核电项目推进不及预期、宏观及利率环境变化等
　　一、美国宏观：美联储纪要关注通胀风险，AI投资影响被反复提及
　　美联储：6月会议纪要显示通胀担忧上升，部分官员支持加息。少数官员认为6月已有加息理由，但最终同意维持利率在3.50%–3.75%；部分官员提到AI投资带来的通胀影响。（财联社）
　　二、核电：美国拟简化核电环保审查，许可效率有望提升
　　美国核监管委员会（NRC）：拟缩窄核反应堆环保审查范围，加快许可审批。NRC拟减少新建及续期反应堆许可中的部分非辐射环保审查，并扩大分类豁免使用。（澎湃新闻）
　　三、商业航天：蓝色起源拟引入外部融资，商业航天估值继续抬升
　　蓝色起源：拟首次引入外部融资，估值或达$1,300亿。公司拟融资$100亿，Coatue预计领投$40亿，贝索斯将追加$20亿；本轮融资跟随SpaceX上市后商业航天资产估值重估。（财联社）
　　四、AI：模型迭代与芯片协议延续，算力基础设施需求保持高强度
　　（一）OpenAI：拟推出GPT-5.6，前期发布因安全审查延后。GPT-5.6 Sol及低成本模型Terra、Luna计划周四公开发布；此前因美国政府关注前沿模型潜在误用风险，发布节奏一度延后。（新浪财经）
　　（二）SpaceXAI：发布Grok 4.5，面向代码和智能体任务。公司称Grok 4.5为其当前最强模型，训练使用数万块Nvidia GB300 GPU，重点面向代码、智能体任务和企业知识工作。（财联社）
　　（三）Apple/博通：扩大芯片供应协议，金额超过$300亿。协议延续至2031年，覆盖无线连接相关FBAR芯片；博通将扩建科罗拉多工厂，并为Apple生产至少150亿颗芯片。（苹果官网）
　　五、数据中心电源：美国用电需求继续上修，数据中心电气与供能配套加速
　　（一） EIA：美国用电量预计连续两年创高，商业用电将首次超过居民需求。EIA预计2026/2027年美国用电量分别达4,269/4,399十亿千瓦时，同比+1.8%/+3.0%；商业部门售电量预计达1,550十亿千瓦时，较2025年高点增长约3.8%，主要由AI及加密货币数据中心扩张拉动。（财联社）
　　（二） MasTec：拟以$16.5亿收购Superior，强化数据中心电气能力。交易预计7月中下旬完成，补充数据中心电气系统能力；Superior拥有约3,000名员工，MasTec预计Superior今年剩余时间贡献收入$8亿–9亿。（新浪财经）
　　（三） Meta：斥资130亿加元在加拿大建设AI数据中心，绑定932MW天然气电厂供电。项目位于阿尔伯塔省，初始容量约1GW、可扩展至1.8GW；近期电力由Capital Power提供，长期由Pembina Pipeline参与开发的Greenlight燃气电厂供应，预计2030年投运。（中国新闻网）
　　六、风险提示
　　AI资本开支不及预期风险：若大型科技公司资本开支节奏放缓，可能影响AI算力、数据中心电源及相关设备需求。
　　核电项目推进不及预期风险：先进核电及SMR产业化仍受监管审批、融资进度、供应链建设及商业化落地节奏影响。
　　宏观及利率环境变化风险：美国利率水平、贸易政策及资本市场波动可能影响企业融资成本、设备投资与IPO发行节奏。