主要品种价格行情驱动逻辑—商品期货农产品板块
　　品种：豆粕（M） 
　　日内观点：震荡偏弱 中期观点：震荡
　　参考观点：震荡偏弱
　　核心逻辑：7月9日，CBOT大豆期货从七周高点回落。美国中西部天气压力出现边际缓解，产区局部降雨预期降温了极端干旱担忧，交易商选择获利了结。美国农业部将在周四发布出口销售报告，市场预期大豆出口销售净增20-100万吨；周五将公布7月月度供需报告，分析师预计2026/27年度美国大豆产量为44.59亿蒲式耳，高于上月预估的44.35亿蒲式耳，年末库存预计为3.30亿蒲式耳。当前市场处于弱现实、强预期格局，短期天气升水与中国采购预期提供支撑，但天气风险若未能兑现，盘面将面临供应宽松现实的回归压力，整体以震荡思路对待。
　　品种：棕榈油(P) 
　　日内观点：震荡偏弱 中期观点：震荡
　　参考观点：震荡偏弱
　　核心逻辑：国内棕榈油期价延续震荡偏强走势，主力合约小幅跟涨，但涨幅弱于豆油和菜油。本轮上涨主要受油脂板块整体情绪提振。不过，棕榈油自身基本面压力依然显著，机构调查显示6月马棕库存预计环比增长3%至250万吨，创历史同期最高水平，增产累库格局持续施压近端价格。国内食用棕榈油库存为74.13万吨，周度增加6.27万吨，供需宽松格局进一步确认。中长期支撑逻辑则相对清晰：印尼B50生物柴油政策已于7月1日正式启动，中长期生柴需求增量明确；同时厄尔尼诺现象已获世界气象组织确认，远期减产预期为远月合约提供估值支撑。短期来看，市场处于增产现实与远期预期之间的拉锯阶段，棕榈油期价宽幅震荡，重点关注7月10日MPOB月度数据兑现情况。