【豆一】
　　豆一主力合约表现为震荡，东北产区现货报价整体持稳，低蛋白及高蛋白粮源流通量偏少，而中端常规蛋白货源供应充足，近期国储拍卖底价给予下方一定支撑，不过淡季需求疲弱，也给予上方一定的压制。未来10天，东北地区、华北多阵性降雨，雨量分布不均，局地有大到暴雨，并伴有短时强降水、雷暴大风或冰雹等强对流天气，降水利于补充农业生产用水，但低洼农田渍涝凤险较高，短期是大豆开花结荚关键期，持续关注天气的影响。
　　【大豆&豆粕】
　　7月2日，我国商务部新闻发言人表示，中美双方设定了扩大农产品双向贸易的指导性目标，并原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排，美豆市场出现加大出口预期。上周五美豆因独立日休盘，未对豆粕形成影响，本周一开盘后，美盘农作物价格冲高。国内方面，南美大豆陆续集中到港，大豆供应总体充足。6月份全国主要油厂大豆压榨量在995万吨左右，环比增加120万吨，豆铂短期供应亦充足。预计7月进口大豆到港量仍在1000万吨以上。从库存角度来看，国内油厂大豆库存继续累库。后续重点关注美豆销售情况，美豆天气交易，以及厄尔尼诺气候对农产品影响等。短期豆粕或跟随美豆运行，但国内供应宽松格局不改，投资者注意凤险。
　　【豆油&棕榈油】
　　棕榈油方面处于季节性增产周期，市场预计马来西亚棕榈油6月产量环比增幅明显，关注MPOB报告验证。大豆方面，美豆上调面积之后利空出尽，叠加市场对中美大豆贸易预期改善，美豆上涨，巴西升贴水稳定，国内大豆到港充裕，压榨量维持高位,本周美豆产区总体表现为湿热，对大豆生长有利。整体上，国内豆棕油供应充裕，而需求端缺乏亮点。能源端，中东局势缓和令原油回吐全部风险溢价，马棕油与新加坡柴油价差扩大，生柴边际溢价基本回吐，但柴油、天然气价格尚未完全回吐，同比仍显著偏高，且美国RIND4价高，表明生物柴油相关的工业品价格仍有韧性。中期视角下，天气风险与工业需求增长趋势构成下方支撑，厄尔尼诺对棕榈油产量的影响通常存在滞后期，因此供应端减产的概率及其滞后影响，将成为未来市场的重要潜在驱动,但需警髑宏观情绪与地缘政治反复所带来的波动风险。