观点：
　　总量视角
　　【A股大势研判】
　　周二沪深两市整体呈现低开高走、震荡反弹的上行态势，科创50指数持续走高刷新阶段新高，AI硬件、半导体芯片、电子、机器人行业等科技赛道依旧保有行情热度，但内部有分化。上半年市场上涨收官。
　　当前市场呈现两大特征。其一，科技股仍保持活跃，但抱团松动。其二，中报业绩窗口开启后，低位低估值、业绩稳健的传统板块迎来修复反弹。当然，科技赛道的行情主线地位并未终结，短期震荡分化并非趋势反转。后续业绩确定性强、景气度持续上行的科技细分或仍将是市场核心主线。
　　上半年科技股一路领涨，单边配置科技赛道能够收获超额收益，但经过持续上涨后，高位科技板块估值已处于高位，单一配置科技赛道的胜率与性价比下降。与此同时，市场轮动速度显著加快，个股涨跌分化常态化。
　　展望下半年，均衡配置或是占优策略。投资层面可兼顾成长与稳健，强化基本面选股的均衡配置思路。在科技成长赛道挖掘优质标的的同时（逢高减持业绩不佳的标的），布局低位估值修复板块，通过多元配置平滑市场波动，提升下半年投资性价比与收益稳定性。