观点：
　　总量视角
　　【A股大势研判】
　　周四A股再度上演分化的格局。半导体芯片赛道继续上涨，元件、光通信模块、PCB等电子相关产业链继续走强，科创50指数突破2000点心理关口，再创历史新高，创业板指涨超2%，同样刷新历史高点。大金融板块走强勉强支撑沪指。
　　虽然周四沪深三大指数集体上涨，两市成交额超3.5万亿元，但全市场超4000只个股收跌，整体赚钱效应偏弱，并未雨露均沾。虽然科技股表现靓丽，不过，经过上半年持续拉升，科技板块整体估值处于高位，不少个股股价脱离基本面，更多依靠题材预期维持热度。随着7月中报业绩预告进入密集披露期，市场重心将迎来关键切换——由“炒预期”转向“验成色”，业绩兑现能力将成为衡量个股的核心标尺。基于即将到来的业绩考核，科技板块内部大概率分化。
　　面对市场的分化行情，投资者如何应对？我们认为，盲目追高或有反噬风险，适度“高低切换”和“均衡配置”或是占优策略。逢高减持仍处高位的纯主题科技股（特别是业绩不佳的标的），激进型者可轻仓参与优质科技股的结构性机会，重点聚焦业绩预增明确的细分龙头；稳健型投资者将仓位向估值合理、基本面扎实的传统蓝筹板块倾斜，如大金融（券商银行）、公用事业（电力燃气）等，保持均衡配置。