股指期货
　　市场表现：6月30日，A股四大股指全线上行，其中上证指数上涨0.5%，报收4094.4点；深成指上涨2.48%，报收16205.56点；创业板指上涨2.99%，报收4342.71点；科创50指数上涨3.85%，报收2207.86点。市场成交32,938亿元，较前日减少2,455亿元。行业板块方面，通信(+4.89%)，电子(+4.22%)，国防军工(+3.72%)表现较好；煤炭(-2.56%)，石油石化(-2.5%)，银行(-2.35%)表现一般。从市场强弱看，IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为3,051/110/2,363。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入331、-1、-224、-106亿元，分别变动+594、+186、-286、-494亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为203.59、167.58、92.03与41点，基差年化收益率分别为-14.81%、-11.89%、-11.85%与-8.79%，三年期历史分位数分别为18%、17%、5%及15%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。
　　国债期货
　　市场表现：6月30日，国债期货走势偏弱，活跃合约中，TS下跌0.02%，TF下跌0.07%，T下跌0.09%，TL下跌0.49%。
　　现券：目前活跃合约为2609合约，2年期国债期货CTD券为260006.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.03，IRR1.32%；5年期国债期货CTD券为250020.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.035，IRR1.3%；10年期国债期货CTD券为260007.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.031，IRR1.31%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.066，IRR1.2%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放6,695亿元，货币回笼8,245亿元，净回笼1,550亿元。
　　交易策略：短线震荡；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。