1、截至目前市场对中东地区减产规模评估达到285万吨左右，且所有项目均因受到战争打击而影响，并非主动减产或原材料运输受阻所致，即使海峡放开战争结束，中东复产也将较为缓慢。
　　2、在霍尔木兹海峡封锁的这三个月内，当地运行电解铝厂并未因氧化铝原料供应不足而减产，因此表明实际陆运或海陆联运物流通畅，在同时考虑内部消化和低效率外运的情况下，评估当地积压库存约30万吨。
　　3、海外电解铝投产最大的掣肘来源于电力的稳定供应，突发事故以及电厂建设速度严重影响电解铝的投产。综合评估海外市场，考虑中东地区减产以及海外的新增产能和复产情况，预计2026年海外电解铝产量相较2025年减少约80万吨。
　　4、目前中国铝水比例77.22%，高于历史同期水平，铝棒周度产量34.31万吨，低于去年同期水平，但同时在消费淡季产量环比仍在修复上涨；130家铝板带箔周度产量统计为39.35万吨，高于历史同期水平同时环比产量仍在增长，表明消费存在刚性。
　　5、1-5月铝材净出口累计231.9万吨同比增长9%，铝制品累计出口161.3万吨，累计同比增长13.2%。中国出口目的地更多倾向于第三世界国家，中国海外资源投资拉动当地的基础设施建设，欧美贸易摩擦影响有限。海外刚性缺口只能通过换货的方式去补足，贸易摩擦只会造成流程的拉长和摩擦成本的增加，中国出口顺畅运行可能需要更多时间，出口数据存在滞后性。
　　风险
　　1、美国加息影响
　　2、地缘政治扰动
　　3、原油价格超预期波动