截至上周末，量化可转债择时周度策略预测收益率为0.0O%，多空因素大致相互对冲，推荐持仓仓位0.14%。影响因素层面，空头压力主要来自正股估值高位与部分宏观流动性指标走弱两端。中证100估值因子《因子值53.9O，贡献-.53%)处于近10年70N以上的偏高区间。货币流动性降低变向为弹性资产增压。多头端来看，银行增持债券贡献0.78%。，为本期最大正向拉动项，期权利率因子rto贡献0.42%，长端利率持续走低，利率下行有利于转债债底估值抬升。总体而言，本期空头端与多头端大致相互对冲，模型预测总收益率为0.00%，建议维持低仓位观望，暂不宜对转债趋势作方向性判断。
　　本周，转债放量/缩量策略、期权策略与双低增强策略共同持仓洁特转债、康医转债、奥维转债、闻泰转债、三诺转债、富瀚转债、金05转债、天杂转债、立讯转债、国微转债、斯达转债、芯海转债、珂玛转债,共13个可转债。
　　期权策略换手率继续维持低位;双低策略本周增持标的主要受转债涨跌相对正股因子、隐含波动率、转股溢价率环比变化影响;放量策略的成交放量在2.30-9.58倍之间。增持标的价格主要集中在102-374区间;缩量策略的成交放量在0.08-0.42倍之间，增持标的价格主要集中在87-296区间。行业维度，模型推荐方向指向电子、煤炭、石油石化、社会服务、通信，行业主题偏科技周期，边际增持电子、通信，主要由转股溢价率因子、双低因子贡献。
　　本周各策略表现整体优异，绝大部分策略取得正收益。缩量、放量策略表现最亮眼，受益于反弹后成交额持续放大;周度择时策略同样发出增持信号。
　　从中长期维度看，期权策略风险调整后表现仍为最优，年化收益率28.19%居首，最大回撇仅7.07%，攻守兼备特征突出，放量策略年化超额收益率12.65为六只策略中最高,双低增强策略以20.06%紧随其后。
　　综合来看,当前市场处于地缘风险缓和后的修复反弹阶段，建议关注缩量策略、放量策略与双低增强策略的短期配置机会，同时留意行业轮动策略在板块切换加快环境下的回撤风险,以周度择时信号作为整体仓位的风控参考。